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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아 - 관련종목들 혼조세, 금속업종 +1.49% - 증권사 목표주가 17,200원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.54%로 적정수준 - 거래비중 기관 35.47%, 외국인 15.05% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 13,450원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아 27일 오전 10시40분 현재 전일대비 3.04% 오른 11,850원을 기록하고 있는 태광은 지난 1개월간 3.04% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 태광의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 태광의 위험을 고려한 수익률은 1.1을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 금속업종의 위험대비수익률 -2.4보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 태광이 속해 있는 금속업종은 코스닥지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
제낙스	1위	5.3%	5위	-34.2%	5위	-6.4
하이록코리아	2위	2.8%	3위	-1.1%	3위	-0.4
성광벤드	3위	2.6%	1위	6.5%	1위	2.4
태광	4위	2.6%	2위	3.0%	2위	1.1
와이지-원	5위	2.3%	4위	-5.3%	4위	-2.3
코스닥	-	1.3%	-	-4.2%	-	-3.2
금속	-	1.4%	-	-3.2%	-	-2.4

관련종목들 혼조세, 금속업종 +1.49%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 금속업종은 1.49% 상승중이다.

성광벤드	11,550원 ▲500(+4.52%)	제낙스	12,400원 ▼100(-0.80%)
하이록코리아	17,300원 ▼100(-0.57%)	와이지-원	9,270원 ▼170(-1.80%)

증권사 목표주가 17,200원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 태광의 평균 목표주가는 17,200원이다. 현재 주가는 11,850원으로 5,350원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 문준호, 한영수 에널리스트가 " 수요 회복에 따른 매출 성장 가시화, 지난 주 태광의 해외 NDR을 진행. 투자자들의 주요 관심사는 석유/화학과 상선 관련 수요 회복이 확인된 가운데, 해당 수요가 동사의 수주와 매출에 반영되는 시점. 회사는 시차 감안 시, 내년 1분기부터 동사 수주가 증가할 것으로 예상. 그리고 수주의 짧은 납기특성 상 수주가 당해 매출에 반영되며, 매출 성장도 내년부터 재개될 것을 전망…" (이)라며 투자의견 Not Rated을 제시했고, KB증권의 정동익, 장문준, 홍성우 에널리스트가 " 전방산업 회복에 대한 확인이 필요, 올해 국내 EPC업체들의 해외플랜트 신규수주는 11월 누적 기준으로 141.7억달러에 그쳐 지난해 같은 기간 156.3억달러 대비 9.3% 감소하였다. 통상 Fitting 수주가 EPC업체들의 수주에 1년 정도 후행한다는 점을 감안하면 해당 부문의 내년 신규수주 증가는 쉽지 않을 것으로 전망된다…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 14,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.64%로 업종평균 수준. PBR은 0.72로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 태광이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	태광	제낙스	와이지-원	하이록코리아	성광벤드
ROE	-1.8	-8.3	11.9	6.8	-2.9
PER	-	-	7.4	9.9	-
PBR	0.7	5.6	0.9	0.7	0.7
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 201,235주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 32,714주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 168,521주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.54%로 적정수준 최근 한달간 태광의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.54%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.47%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.47%, 외국인 15.05% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 49.47%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 35.47%를 보였으며 외국인은 15.05%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 42.35%로 가장 높았고, 기관이 38.77%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.86%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 13,450원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 13,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 13,450원대는 전체 거래의 20.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 11,950원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 11,950원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 11,950원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.