Skip to main content

본문내용

종목정보

종목토론카테고리

게시판버튼

게시글 제목

[투데이리포트]삼성SDI, "저평가된 전기차 배…" 매수-미래에셋대우

작성자 정보

평민

게시글 정보

조회 195 2019/01/15 15:35

게시글 내용

미래에셋대우에서 15일 삼성SDI(006400)에 대해 "저평가된 전기차 배터리 가치"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 350,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 김철중 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 삼성SDI(006400)에 대해 "삼성디스플레이 지분가치는 5.0조원으로 산정하였는데, 3Q18 기준 동사가 보유하고 있는 SDC의 장부가가 4.8조원인 수준을 감안하면 부담스러운 산정은 아니라는 판단이다. 오히려 SDC 지분가치는 향후 QD-OLED 투자 및 폴더블 출시에 따라 멀티플이 상향 조정될 여지가 있다고 판단한다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "시장 예상보다 빠른 EV용 배터리 수익성 개선이 기대된다. 1) 견조한 판가 트렌드와 2) 원재료가격 하락 효과가 본격화될 것으로 예상되기 때문이다. 견조한 판가 트렌드는 원재료 가격 연동 계약 건 비중 확대(현재 50% 수준으로 추정)와 선발 배터리 업체 협상력 강화에 기인한다"라고 밝혔다.

한편 "주목할 점은 20년 이후 성장률이다. 당사는 동사의 23년 EV용 배터리 매출액을 7.2조원으로 추정하고 있으나, 매우 보수적인 추정이다. 동사의 투자 스케줄을 감안할 시, 20년 이후 생산능력 증가율은 글로벌 경쟁사들을 상회할 가능성이 높기 때문이다. 향후 구체적인 수주 규모 및 20년 이후 생산 능력에 대한 계획이 공유될 시, 추가적인 실적 상향 가능성이 존재한다고 판단한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 330,000원이 고점으로, 반대로 270,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 350,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

  컨센서스 최고 최저
투자의견 매수 BUY(유지) TRADING BUY
목표주가 310,579 350,000 270,000
*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 350,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>   <최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격
20190115 매수 350,000
20181029 매수 330,000
20181017 매수 330,000
20180903 매수 330,000
20180828 매수 330,000
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가
20190115 미래에셋대우 매수 350,000
20190110 IBK투자증권 매수(유지) 290,000
20190108 이베스트투자증권 BUY (MAINTAIN) 320,000
20190103 NH투자증권 BUY(유지) 325,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

게시글 찬성/반대

  • 0추천
  • 0반대
내 아이디와 비밀번호가 유출되었다? 자세히보기 →

운영배심원의견

운영배심원 의견?
운영배심원의견이란
운영배심원 의견이란?
게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.

댓글목록

댓글 작성하기

댓글쓰기 0 / 1000

게시판버튼

광고영역