thinkpool

- 관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 - 관련종목들 혼조세, 금융업업종 -0.21% - 증권사 목표주가 22,000원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 - 거래비중 기관 40.87%, 외국인 41.09% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 현재주가 근처인 16,100원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 22일 오후 2시40분 현재 전일대비 0.96% 상승한 15,850원으로 보합권에 머물러 있는 한국타이어월드와이드는 지난 1개월간 9.69% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국타이어월드와이드의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 한국타이어월드와이드의 위험을 고려한 수익률은 -6.9를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률 -2.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국타이어월드와이드가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
LS	1위	2.5%	1위	9.2%	1위	3.6
메리츠금융지주	2위	2.0%	2위	5.2%	2위	2.6
오리온홀딩스	3위	1.9%	3위	1.6%	3위	0.8
한국타이어월드와이드	4위	1.4%	5위	-9.7%	5위	-6.9
DGB금융지주	5위	1.3%	4위	-3.8%	4위	-2.9
코스피	-	0.8%	-	1.7%	-	2.1
금융업	-	0.9%	-	-1.8%	-	-2.0

관련종목들 혼조세, 금융업업종 -0.21%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 금융업업종은 0.21% 하락중이다.

메리츠금융지주	12,100원 ▼100(-0.82%)	오리온홀딩스	18,550원 0 (0.00%)
LS	55,800원 ▲400(+0.72%)	DGB금융지주	8,350원 ▲10(+0.12%)

증권사 목표주가 22,000원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국타이어월의 평균 목표주가는 22,000원이다. 현재 주가는 15,850원으로 6,150원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 현대차증권의 장문수 에널리스트가 " 아쉬운 한국타이어의 회복 지연, 4Q18 영업이익은 341억원 기록, 컨센서스 38.0% 하회. 한국타이어 매출액 전망치 하향에 따른 로열티 수익 감소 요인. 국내 RE유통개선, 북미 OE 증가, 전년동기 낮은 기저에도 투입원가, 중국 OE부진, 유럽 WLTP로 한국타이어 실적부진…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 22,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 24.37%로 업종평균 상회. PER은 8.18로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.48로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국타이어월드와이드는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	한국타이어월드와이드	LS	메리츠금융지주	DGB금융지주	오리온홀딩스
ROE	5.9	15.2	-	-	48.3
PER	8.2	2.8	-	-	0.8
PBR	0.5	0.4	-	-	0.4
기준년월	2018년9월	2018년9월			2018년9월

회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 한국타이어월의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.07%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 3.5%로 적정한 수준을 보이고 있다. 거래비중 기관 40.87%, 외국인 41.09% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 41.09%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 40.87%를 보였으며 개인은 18.03%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 36.14%로 가장 높았고, 외국인이 35.06%로 그 뒤를 이었다. 개인은 28.78%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 16,100원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 16,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 16,100원대는 전체 거래의 17.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 16,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 16,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 16,100원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.