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- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -1.3% - 증권사 목표주가 70,900원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 거래비중 기관 34.62%, 외국인 21.63% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 63,800원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 1일 오전 10시20분 현재 전일대비 5.1% 하락하면서 59,600원을 기록하고 있는 현대미포조선은 지난 1개월간 2.3% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대미포조선의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 현대미포조선의 위험을 고려한 수익률은 -0.9를 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 18.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대미포조선이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대로템	1위	2.6%	4위	-3.0%	4위	-1.1
대우조선해양	2위	2.6%	1위	3.1%	2위	1.2
현대미포조선	3위	2.5%	3위	-2.3%	3위	-0.9
한화에어로스페이스	4위	2.1%	5위	-9.1%	5위	-4.3
한국항공우주	5위	1.3%	2위	1.7%	1위	1.2
운수장비	-	1.3%	-	9.5%	-	7.3
코스피	-	0.6%	-	11.1%	-	18.5

관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -1.3%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수장비업종은 1.3% 하락하고 있다.

한국항공우주	33,800원 ▼300(-0.88%)	한화에어로스페이스	30,850원 ▼550(-1.75%)
대우조선해양	34,550원 ▼2450(-6.62%)	현대로템	27,600원 ▲1150(+4.35%)

증권사 목표주가 70,900원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대미포조선의 평균 목표주가는 70,900원이다. 현재 주가는 59,600원으로 11,300원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 DB금융투자의 김홍균 에널리스트가 " Key는 수주가 쥐고 있다, 4Q18연결기준 매출액은 7,276억원(+3.7%YoY, +21.9%QoQ)으로 증가세를 보였으나, 영업이익률은 1.1%로 컨센서스를 3.4%pt 하회하였다. 강재가 인상으로 수익성이 축소된 18년 신규수주 호선에서 공사손실충당금이 208억원 반영되었고 시리즈로 수주받았던 선박의 첫 호선이 매출에 인식되면서도 수익성을 악화시켰다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 76,000원을 제시했고, KB증권의 정동익, 장문준, 홍성우 에널리스트가 " 4분기 실적은 컨센서스에 부합할 전망, 현대미포조선의 2018년 4분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 7,020억원 (+42.6% YoY), 영업이익 284억원 (흑자전환 YoY, 영업이익률 4.0%)을 기록한 것으로 추정된다. 매출액은 컨센서스와 큰 차이가 없고 영업이익은 컨센서스를 소폭 하회할 전망이나 그 차이가 크지 않아 4분기 실적이 주가에 미칠 영향은 제한적일 것으로 판단된다…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 62,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.74%로 업종평균 상회. PER은 5.28로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.08임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대미포조선은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	현대미포조선	대우조선해양	한국항공우주	현대로템	한화에어로스페이스
ROE	20.4	17.5	-17.0	-4.7	-3.8
PER	5.3	6.1	-	-	-
PBR	1.1	1.1	3.2	1.7	0.6
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 현대미포조선의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.73%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 9.07%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 거래비중 기관 34.62%, 외국인 21.63% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.73%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 34.62%를 보였으며 외국인은 21.63%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 46.77%로 가장 높았고, 기관이 33.89%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.33%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 63,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 63,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 63,800원대는 전체 거래의 45.8%가 잡혀있을만큼 매매가 이가격대에서 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 강력한 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 58,100원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 63,800원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 58,100원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 58,100원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 58,100원대의 지지가능성과 63,800원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

(주)현대미포조선 현금ㆍ현물 배당 결정
(주)현대미포조선 영업(잠정)실적(공정공시)
(주)현대미포조선 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
(주)현대미포조선 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
1월31일 :1월31일 :1월31일 :1월31일 :