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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들은 일제히 하락, 음식료품업종 +0.08% - 증권사 목표주가 350,000원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 - 거래비중 기관 49.16%, 외국인 20.09% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 271,500원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 11일 오전 10시25분 현재 전일대비 1.63% 오른 281,000원을 기록하고 있는 동원F&B는 지난 1개월간 4.75% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동원F&B의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 동원F&B의 위험을 고려한 수익률은 -3.1을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률인 -0.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동원F&B가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데제과	1위	2.2%	1위	6.4%	2위	2.9
대상	2위	2.1%	3위	1.1%	3위	0.5
동원F&B	3위	1.5%	4위	-4.8%	4위	-3.1
롯데칠성	4위	1.4%	2위	5.2%	1위	3.7
SPC삼립	5위	1.1%	5위	-8.6%	5위	-7.8
코스피	-	0.7%	-	7.2%	-	10.2
음식료품	-	0.8%	-	-0.6%	-	-0.8

관련종목들은 일제히 하락, 음식료품업종 +0.08%

이 시각 현재 관련종목들은 일제히 하락하고 있으나 음식료품업종은 0.08% 상승중이다.

롯데제과	175,000원 ▼2000(-1.13%)	대상	26,550원 ▼200(-0.75%)
롯데칠성	1,430,000원 ▼5000(-0.35%)	SPC삼립	117,000원 ▼500(-0.43%)

증권사 목표주가 350,000원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동원F&B의 평균 목표주가는 350,000원이다. 현재 주가는 281,000원으로 69,000원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 NH투자증권의 조미진, 임수경 에널리스트가 " 어닝 서프라이즈 달성! 19년에도 수익성 개선은 문제 없다, 19년은 전년도 베이스가 높음에도 불구하고 사업부별 캐쉬카우의 수익성 개선이 지속되며 호실적을 이어갈 전망. 특히 1분기는 참치어가 18년 1,900달러/톤 → 1,500달러/톤으로 마진 스프레드 개선폭은 더욱 확대될 것으로 예상…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 360,000원을 제시했고, KB증권의 박애란 에널리스트가 " 2019년 영업이익 1,000억원 진입에 대한 확신, 4Q18 선망참치 투입단가는 1,600달러로 전년동기대비 17.9% 하락했고, 매입액 기준으로는 60억원 규모의 절감 효과가 있었다. 매입한 원어가 실제로 투입되기까지 3~4개월의 시차가 발생하는 특성과 최근 나타난 어가 약세를 고려할 때 원가 하락 효과는 2019년에도 지속될 수 있다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 340,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.48%로 업종평균 수준.PER은 23.52로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.61임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동원F&B는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	동원F&B	대상	SPC삼립	롯데칠성	롯데제과
ROE	6.9	5.0	12.1	8.5	3.1
PER	23.5	18.4	27.6	10.3	43.4
PBR	1.6	0.9	3.3	0.9	1.3
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 1,220주, 3,145주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 3,467주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 12,814주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 16,281주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 동원F&B의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.5%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 49.16%, 외국인 20.09% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 49.16%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 30.73%를 보였으며 외국인은 20.09%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 54.51%로 가장 높았고, 개인이 31.21%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 14.27%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 271,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 271,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 271,500원대는 전체 거래의 19.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 276,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 276,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 276,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)동원F&B 현금ㆍ현물 배당 결정
(주)동원F&B 영업(잠정)실적(공정공시)
(주)동원F&B 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
(주)동원F&B 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
2월8일 :2월8일 :2월8일 :2월8일 :