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- 위험대비수익률 -0.7로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들 상승 우세, 디지털컨텐츠업종 +1.59% - 증권사 목표주가 46,000원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.19%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 37,650원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -0.7로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 13일 오전 11시55분 현재 전일대비 8.53% 오른 37,550원으로 강세를 보이고 있는 위메이드는 지난 1개월간 2.72% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.4%를 기록했다. 이는 디지털컨텐츠 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 위메이드의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 위메이드의 위험을 고려한 수익률은 -0.7을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 디지털컨텐츠업종의 위험대비수익률인 1.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 위메이드가 속해 있는 디지털컨텐츠업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
넥슨지티	1위	3.9%	1위	8.4%	2위	2.1
위메이드	2위	3.4%	4위	-2.7%	4위	-0.7
웹젠	3위	2.8%	5위	-5.1%	5위	-1.8
더블유게임즈	4위	1.6%	3위	0.9%	3위	0.5
게임빌	5위	1.5%	2위	3.6%	1위	2.3
코스닥	-	0.6%	-	8.2%	-	13.6
디지털컨텐츠	-	1.3%	-	1.5%	-	1.1

관련종목들 상승 우세, 디지털컨텐츠업종 +1.59%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 디지털컨텐츠업종은 1.59% 상승중이다.

웹젠	19,750원 ▲550(+2.86%)	게임빌	54,900원 ▲400(+0.73%)
더블유게임즈	57,000원 ▲500(+0.88%)	넥슨지티	12,950원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 46,000원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 위메이드의 평균 목표주가는 46,000원이다. 현재 주가는 37,550원으로 8,450원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 교보증권의 박건영 에널리스트가 " 판호 발급 가속화, 미르 IP 기대감 상승, 위메이드 4Q18 매출액 241억원(YoY -17.4%), 영업적자 -36억원(YoY 적자전환)으로 추정. 컨센서스 매출액 282억원, 영업적자 -12억원 하회 전망. 4Q18 중국 정부 임시 판호발금 중단으로 신규 라이선스 게임 출시는 없었던 와중에 국내 미르의전설2 리부트 1종만이 신규 게임이라는 점과 이카루스M 매출 감소 고려하여 전 분기대비 매출액 -24% 감소예상. 마케팅비용 감소로 전 분기대비 적자폭은 감소할 예정…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 47,000원을 제시했고, 신한금융투자의 이문종,이수민 에널리스트가 " 중국 소송이 해결되며 주가 모멘텀으로 부각, 4Q18 매출액과 영업이익은 각각(QoQ) 264억원(-9.4%), -28억원(적자지속)으로 전망된다. 지속되는 영업 적자보다 소송 모멘텀에 주목해야 한다. 37게임즈를 상대로 ‘미르의전설2’ IP 침해 소송에서 승소했다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 45,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.95%로 업종평균 상회. PER은 98.77로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.83임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 위메이드가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	위메이드	넥슨지티	웹젠	게임빌	더블유게임즈
ROE	1.9	-14.1	12.7	3.3	7.7
PER	98.8	-	17.1	42.9	27.5
PBR	1.8	4.5	2.2	1.4	2.1
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 2월11일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 103,352주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 124,136주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 226,888주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 1.19%로 적정수준 최근 한달간 위메이드의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.77%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 71.43%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 14.31%를 보였으며 기관은 14.21%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 74.53%로 가장 높았고, 외국인이 14.32%로 그 뒤를 이었다. 기관은 10.97%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 37,650원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 37,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 37,650원대는 전체 거래의 19%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 26,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제1매물대 저항구간인 37,650원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 37,650원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 37,650원대의 저항가능성과 26,400원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

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