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- 위험대비수익률 -1.6, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 하락, 음식료품업종 -0.88% - 증권사 목표주가 438,300원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 - 거래비중 기관 47.41%, 외국인 26.62% - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 340,500원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -1.6, 업종평균대비 성과 좋지 않아 15일 오전 10시50분 현재 전일대비 1.18% 하락하면서 335,500원을 기록하고 있는 CJ제일제당은 지난 1개월간 2.04% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ제일제당의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ제일제당의 위험을 고려한 수익률은 -1.6을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 다만 음식료품업종의 위험대비수익률 -0.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ제일제당이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
오리온	1위	2.1%	5위	-6.6%	5위	-3.1
농심	2위	1.9%	4위	-3.5%	4위	-1.8
하이트진로	3위	1.3%	1위	7.1%	1위	5.4
오뚜기	4위	1.3%	2위	0.3%	2위	0.1
CJ제일제당	5위	1.2%	3위	-2.0%	3위	-1.6
코스피	-	0.6%	-	6.7%	-	11.1
음식료품	-	0.8%	-	-0.6%	-	-0.7

관련종목들도 일제히 하락, 음식료품업종 -0.88%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 음식료품업종은 0.88% 하락하고 있다.

농심	278,500원 ▼1000(-0.36%)	오뚜기	793,000원 ▼5000(-0.63%)
하이트진로	17,450원 ▼150(-0.85%)	오리온	113,000원 ▼3000(-2.59%)

증권사 목표주가 438,300원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ제일제당의 평균 목표주가는 438,300원이다. 현재 주가는 335,500원으로 102,800원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이투자증권의 이경신 에널리스트가 " 가공식품의 본격적인 변화 시작, 초기 기다림의 시간은 필요, CJ 제일제당의 4Q18 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 4 조 9,221 억원 (+14.7% YoY), 1,727 억원 (+14.8% YoY)을 시현했다. CJ 대한통운 및 4Q17 제약부문 영업실적 제외시 각각 2 조 6,505 억원 (+12.3% YoY), 1,042 억원 (+44.7% YoY)이며, 생물자원의 이익 턴어라운드 효과가 반영되었으나 여타부문의 제한적인 흐름에 따라 시장기대치를 하회했다…" (이)라며 투자의견 Buy (Maintain)에 목표주가: 460,000원을 제시했고, 하나금융투자의 심은주, 장대익 에널리스트가 " 본격 매수할 시점, 4분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 4조 9,222억원(YoY+14.7%), 1,726억원(YoY +14.8%) 기록했다. 물류 제외 매출액 및 영업이익은 각각 2조 6,505억원(YoY +6.7%),1,042억원(YoY +6.5%)을 시현해 시장 기대치를 소폭 하회했다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 440,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.68%로 업종평균 수준.PER은 12.74로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.69로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ제일제당은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	CJ제일제당	오리온	오뚜기	농심	하이트진로
ROE	5.4	10.1	10.3	5.0	3.1
PER	12.7	30.6	21.7	18.1	33.1
PBR	0.7	3.1	2.2	0.9	1.0
기준년월	2018년9월		2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 기관이 14,939주를 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 13,768주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 30,333주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 44,067주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 CJ제일제당의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.85%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 47.41%, 외국인 26.62% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 47.41%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 26.62%를 보였으며 개인은 25.96%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 48.97%로 가장 높았고, 외국인이 25.83%로 그 뒤를 이었다. 개인은 25.17%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 340,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 340,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 340,500원대는 전체 거래의 24.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 338,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 338,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 338,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

CJ제일제당(주) 현금ㆍ현물 배당 결정
CJ제일제당(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
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