종목미니차트
1,360 -0 (0.0%) 06/26 장마감

  • 희망나눔 주주연대

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[와이지엔터테인먼트(122870)] 빈틈없는 기대감 조회 : 59
증권가속보3 (1.241.***.70) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2019/02/22 08:09
 
- 와이지엔터테인먼트에 대해 투자의견 Buy 및 목표주가 56,000원으로 산업 내 Top Pick 유지. 1)블랙핑크 미국 진출 본격화(4월) 및 2)신인 데뷔(트레저7, 매그넘, 소미), 그리고 3)빅뱅 멤버 군제대(11월 GD, 12월 태양, 대성) 등 주가 모멘텀 풍부하고, 1)전년 대비 다수의 음원 발표(3월 블랙핑크, 4월 위너, 5월 아이콘 유닛, 트레저13 예상) 및 2)신인 라인업 추가, 3)자회사 실적 성장을 통한 안정적 실적 개선세가 기대되기 때문

- 동사 연결기준 4분기 매출액은 807억원(-16% y-y), 영업이익은 31억원(-11% y-y)로 컨센서스 및 당사 추정치(35억원) 하회했는데, 4분기 발매 주요 음원의 매출 인식 시점차 및 자회사의 화장품 매출 증가로 인한 제품?상품 원가율 상승이 주요 원인. 지배지분순이익의 경우 145억원(흑자전환 y-y)을 기록했는데, 2018년 초 TME(텐센트뮤직엔터테인먼트) NYSE 상장 전 진행한 투자에 대한 평가이익이 영업외수익으로 인식됨에 따름

- 4분기 음원 매출이 115억원으로 직전분기(141억원) 대비 감소했는데, 이는 4분기 주요 신규 음원 발매 시점이 11월 중순 이후(제니 ‘SOLO’ 11/12, MINO ‘아낙네’ 11/26, 위너 ‘Millions’ 12/19)임에 기인. 국내 음원 매출 인식에는 약 1개월이 소요되는데, 4분기 신규 음원 매출이 12월에 몰리며 실제 4분기 실적에 반영되지 못한 것. 다만 해당 매출 1분기로 이연되어, 1분기 음원 실적은 긍정적일 것. 가온차트 기준 동사 1월 스트리밍 성적은 12월과 유사한 수준으로 파악되며, 2월의 경우 신곡 부재로 1월 대비 5~ 10% 하회할 가능성 있음. 이를 고려해도, 1분기 인식될(12~ 2월) 음원 매출은 4분기 대비 30~ 50% 성장할 것으로 보임. 2분기는 3월 발매될 블랙핑크 정규앨범 및 4월 위너 정규앨범 효과로 더 좋을 것

- 연결자회사 YG PLUS의 경우, 음악 서비스 부문과 화장품 부문의 호조가 두드러지며 4분기 영업이익 16억원(흑자전환 y-y)을 기록해 안정적 수익성 개선세를 재확인(2018년 영업이익률: 영업적자(1Q)→1.7%(2Q)→2.1%(3Q)→5.1%(4Q)). 올해 연간으로도, 음악 및 화장품 사업 위주의 성장이 지속 가능해 흑자 지속될 것으로 보여, 동사 연결 실적에 긍정적 효과 기대

NH 이화정



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[와이지엔터(122870)] 북미로 향하는 블랙핑크, 신인그룹 트레져13의 데뷔까지!
아랫글
[와이지엔터테인먼트(122870)] 20년을 향해 가는 모멘텀 부자

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2121.85

▲0.21
0.01%

실시간검색

  1. 셀트리온210,500▲
  2. 셀트리온헬스57,400▲
  3. 현대바이오20,900↑
  4. 샘코18,350▼
  5. 에이치엘비72,000▼
  6. 한국주철관15,050▲
  7. 넥슨지티8,930▼
  8. 로보로보6,270▲
  9. SK하이닉스68,900▲
  10. 우리기술투자4,540▼