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- 위험대비수익률 2.2, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 건설업업종 -0.77% - 증권사 목표주가 74,400원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준 - 거래비중 기관 26.16%, 외국인 17.91% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 57,900원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 2.2, 업종지수보다 낮아 25일 오전 11시25분 현재 전일대비 2.36% 하락하면서 62,100원을 기록하고 있는 현대건설은 지난 1개월간 3.67% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대건설의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대건설의 위험을 고려한 수익률은 2.2를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 다만 건설업업종의 위험대비수익률 3.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대건설이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
HDC현대산업개발	1위	2.8%	1위	16.5%	1위	5.8
대우건설	2위	2.4%	5위	-8.7%	5위	-3.6
대림산업	3위	1.8%	4위	-2.6%	4위	-1.4
GS건설	4위	1.6%	2위	4.0%	2위	2.4
현대건설	5위	1.6%	3위	3.7%	3위	2.2
코스피	-	0.6%	-	5.4%	-	9.0
건설업	-	1.2%	-	3.6%	-	3.0

관련종목들도 하락 우위, 건설업업종 -0.77%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 건설업업종은 0.77% 하락하고 있다.

HDC현대산업개발	50,200원 ▲950(+1.93%)	대림산업	97,200원 ▼300(-0.31%)
대우건설	5,150원 ▼30(-0.58%)	GS건설	46,000원 ▼50(-0.11%)

증권사 목표주가 74,400원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대건설의 평균 목표주가는 74,400원이다. 현재 주가는 62,100원으로 12,300원(19%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 IBK투자증권의 박용희 에널리스트가 " 4Q18 Earnings Review: 실적부진, 전략부재, 1) 본사기준 매출원가율이 93.9%로 악화(쿠웨이트 코즈웨이 토목공사 약600억원), UAE 해상 원유시설 플랜트공사 약 200억원 추가 원가 반영), 2) 연결 자회사의 매출원가율도 88.5%로 전분기대비 2.6%pt 악화(현대엔지니어링 CIS지역의 고수익 현장 종료) 때문이다…" (이)라며 투자의견 중립(하향)에 목표주가: 68,000원을 제시했고, KB증권의 장문준, 정동익, 유재하 에널리스트가 " 수주와 이익 증가가 이끌 2019년, ① 부진한 2018년 실적에도 불구하고 저마진 해외 현장 종료에 따라서 2019년 이익 개선이 예상된다. ② 아울러 2018년에서 수주확정이 이연된 다수의 프로젝트로 인해 2019년 해외수주증가 가능성이 높다. ③ 밸류에이션 부담이 존재하나 국내 SOC 투자 기조와 해외 발주시장 개선속에서 업종 대표주로서의 재평가가 가능할 것으로 판단한다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 72,500원을 제시했다.

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 2월20일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 54,576주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 254,870주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 309,446주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준 최근 한달간 현대건설의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.56%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.67%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.16%, 외국인 17.91% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 55.92%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.16%를 보였으며 외국인은 17.91%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 53.2%로 가장 높았고, 기관이 27.69%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.1%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 57,900원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 57,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 57,900원대는 전체 거래의 15.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 56,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 57,900원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 57,900원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

현대건설(주) (예고) 단기과열완화장치(10거래일 단일가매매) 발동예고(현대건설우)
현대건설(주) (해제) 단기과열완화장치(10거래일 단일가매매) 발동 해제(현대건설우)
현대건설(주) 현금ㆍ현물 배당 결정
현대건설(주) 주주총회소집결의
2월22일 :2월21일 :2월20일 :2월20일 :