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- 업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 하락, 금융업업종 -0.67% - 증권사 목표주가 243,800원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 거래비중 기관 46.83%, 외국인 47.29% - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 183,500원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 26일 오후 1시40분 현재 전일대비 1.9% 하락하면서 180,500원을 기록하고 있는 SK이노베이션은 1개월전 대비 비슷한 주가수준을 보이고 있다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK이노베이션의 월간 주가등락률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 SK이노베이션의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률도 적정 수준을 유지했다. 다만 금융업업종의 위험대비수익률 6.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK이노베이션이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성화재	1위	1.7%	1위	11.5%	1위	6.7
SK	2위	1.6%	2위	3.7%	2위	2.2
SK이노베이션	3위	1.6%	3위	0.0%	3위	0.1
LG	4위	1.5%	4위	-0.5%	4위	-0.3
삼성생명	5위	1.4%	5위	-2.1%	5위	-1.4
코스피	-	0.6%	-	4.4%	-	7.3
금융업	-	0.5%	-	3.1%	-	6.2

관련종목들도 일제히 하락, 금융업업종 -0.67%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 금융업업종은 0.67% 하락하고 있다.

삼성생명	88,900원 ▼100(-0.11%)	LG	74,500원 ▼400(-0.53%)
SK	270,000원 ▼2000(-0.74%)	삼성화재	301,500원 ▼5500(-1.79%)

증권사 목표주가 243,800원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK이노베이의 평균 목표주가는 243,800원이다. 현재 주가는 180,500원으로 63,300원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 메리츠종금증권의 노우호 에널리스트가 " 정제마진, V 자 반등 구간을 마주하다, 2/15 기준 주간 정제마진은 3.3달러/배럴(+10% W-W)을 기록, 4주 연속 상승 중이다. 휘발유 마진 부진에도 불구, 등/경유 중심 마진 강세에 힘입은 결과이다. 당사는 향후 정제마진의 추가 개선 여력이 높다는 의견이며, 이에 근거는 휘발유 공급량이 감소될 가능성이 높은 점을 제시한다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 240,000원을 제시했고, IBK투자증권의 함형도 에널리스트가 " 빛을 본 헷징, 국제유가 급락에 따라 4Q18 영업이익이감소했지만 1) IMO 황함량 규제에 따른 가수요가 올해 하반기부터 발생하여 등경유마진 확대 2) 2020년 하반기 신규설비 가동으로 기초체력 확대 3) 배터리 사업부문의 고성장이 예상되어 투자의견 매수를 유지한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 250,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.25%로 업종평균 수준.PER은 9.68로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.89로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK이노베이션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	SK이노베이션	LG	삼성생명	삼성화재	SK
ROE	9.2	12.6	-	-	10.0
PER	9.7	5.8	-	-	3.8
PBR	0.9	0.7	-	-	0.4
기준년월	2018년9월	2018년9월			2018년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 2월19일부터 전일까지 외국인이 5거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 12,997주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 190,823주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 순매도로 돌아서면서 202,396주를 순매도했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 SK이노베이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.24%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 46.83%, 외국인 47.29% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 47.29%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 46.83%를 보였으며 개인은 28.86%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 68.93%로 가장 높았고, 외국인이 52.99%로 그 뒤를 이었다. 개인은 48.54%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 조정을 보이지만 중기적으로 추세전환을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 183,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 183,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 183,500원대는 전체 거래의 31.1%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 180,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 183,500원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 180,000원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 180,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 180,000원대의 지지가능성과 183,500원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.