• 희망나눔 주주연대

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[후성(093370)] CAPA 증설 효과 + 장기 계약 확보의 안정성 조회 : 164
증권가속보3 (1.241.***.70) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2019/03/04 02:45
 
기업 개요: 불소를 기반으로 한 기초화합물 전문기업

후성은 불소를 기반으로 한 기초 화합물 전문기업으로 냉매가스, 반도체용 특수가스, 2차전지용 전해질 등을 생산 및 판매한다. 냉매가스와 2차전지용 전해질은 국내에서 유일하게 생산하는 기업이다. 2006년 11월에 퍼스텍에서 인적 분할되어 코스피 시장에 재상장되었다.

3Q18 실적은 매출액 689억원 (+4.8% YoY), 영업이익 103억원 (+2.0% YoY)을 기록했다. 중국의 환경규제로 인한 냉매 제품 가격 상승, 탄소배출권 관련 이익 반영 등의 효과로 상반기 실적 개선 기조가 유지되고 있다. 매출 구성은 2017년 기준으로 냉매가스 (38.0%), 무기불화물 (18.0%), 2차전지 소재 (20.0%), 반도체 특수가스 (24.0%)로 되어 있다.

체크 포인트:  1) 중국 2차전지 시장 성장에 따른 Capa 증설 효과 2) 1Q19부터 반도체 특수가스 사업 부문의 실적 개선효과 기대 등

후성의 체크 포인트는 2가지이다. 

1) 중국 2차전지 시장 성장에 따른 Capa 증설 효과, 2) 1Q19부터 반도체 특수가스 사업 부문의 실적 개선 효과 기대 등이다. 4Q18에 중국 난통 법인의 증설로 2차전지 전해질 Capa가 1H18 400톤/년에서 2,000톤/년 규모로 확대된다. 국내 1,800톤/년 Capa까지 감안하면 3,800톤/년 Capa를 확보하게 된다. 2020년까지 총 5,600톤 규모를 확보할 것으로 전망된다. 증설을 통해 고성장 중인 중국 현지 시장에서의 점유율 확대, 전사 매출 기여도의 증가가 예상된다. 또한 반도체 특수가스 사업 부문도 4Q18에 반도체 식각 공정에 사용되는 C4F6 (육불화부타디엔)의 Capa 증설 (80톤/년 → 180톤/년), 반도체 금속 접착 형성에 사용되는 WF6 (육불화텅스텐, 생산 규모 400톤/년)의 수요 증가로 1Q19부터 실적 개선 효과가 기대된다. 반도체 공정 미세화, 낸드 플래시 메모리 반도체의 3D 공정 전환 등으로 C4F6, WF6등의 수요 증가 추세는 지속될 것이다.

리스크 요인 점검: 1) 원재료 가격의 변동성, 2) 전방산업의 성장 둔화 우려감 등

후성의 리스크 요인은 2가지이다. 1) 원재료 가격의 변동성, 2) 2차전지 산업, 반도체 산업 등 전방산업의 성장 둔화에 대한 우려감 등이다.

KB 김철영



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
홍정욱은 내일도 달린다 내일 홍정욱 진정 대장주!
아랫글
2018년 4분기 실적발표 퍼스텍, 전분기比 영업이익·순이익 모두 흑자 전환

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2070.73

▲8.40
0.41%

실시간검색

  1. 셀트리온173,500▲
  2. 셀트리온헬스51,500▼
  3. 이글벳10,600↑
  4. 백광소재6,520↑
  5. 흥구석유7,540▼
  6. 삼성전자47,700▲
  7. 마니커1,410▲
  8. 대한뉴팜12,100▼
  9. 우리손에프앤2,840-
  10. 삼성바이오로316,000▲