종목미니차트
9,910 ▲50 (+0.51%) 10/18 09:52

  • 희망나눔 주주연대

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[OLED 장비] China Bidding으로 보는 중국 OLED 투자 조회 : 135
증권가속보3 (1.241.***.70) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2019/03/19 07:44
 
중국 OLED 투자, OK 계획대로 되고 있어!

중국 업체들의 G6 OLED 투자가 계획대로 진행되고 있다. 연말 보조금이 확보된 이후, 상위 패널 업체를 중심으로 G6 OLED 투자가 재개되고 있는 것으로 추정된다. 중국 업체들의 신규 장비 입찰 추이를 보여주는 China Bidding에 따르면, G6 OLED 투자는 2월 춘절을 전후로 회복되는 추세를 보여주고 있다. 신규 입찰 건수는 12월 15건 ? 1월 24건 ? 2월 29건 ? 3월(1일~15일) 30건이다. 2월 춘절 휴일로 인한 공백이 있었던 것을 감안하면, 유의미한 증가 추세를 보여주고 있다.

BOE, 상반기 후공정 ( 하반기 전공정 투자에 집중

BOE는 상반기 B7, B11 후공정 투자에 집중하는 모습이다. MWC2019 참관 보고서(3월 4일 발간)에서 언급하였듯이, 올해부터 스마트폰의 OLED 채택률이 높아질 것으로 예상되기 때문이다. BOE의 공급이 예상되는 스마트폰 모델은 화웨이 P30 Pro, Mate30 Pro, 샤오미 Blackshark 등이다. 후공정 투자가 완료된 이후, 하반기에는 B12를 시작으로 전공정 투자가 재개될 것으로 판단한다.

Visionox, V3 (Anhui) 신규 투자 시작

Visionox의 V3 라인 투자가 시작된 것으로 판단한다. 최근 V2 라인(Gu’an, Hebei) 후공정 신규 입찰만 진행되고 있었으나, 3월 14일 V3 라인(Anhui, Hefei)의 장비 입찰이 시작되었다. 입찰 공고된 장비군은 전공정인 Exposure(노광)과 Sputtering 장비이다. 시장 예상대로 GVO 30K/월 신규 투자가 시작된 것으로 판단한다. 경쟁력이 높은 장비군을 보유한 상위 전공정 업체에 대한 관심이 필요하다.

투자전략: 중국향 노출도가 높은 Flexible OLED 장비 업체 선호

중국향 매출 가시성이 높은 OLED 장비 업체를 선호한다. 커버리지 중 선호 업체는 AP시스템과 아이씨디이다. 에스에프에이, 원익IPS(원익테라세미콘), 비아트론 등도 전세계적으로 경쟁력이 높은 장비군을 보유한 업체로 중국 향 매출 가능성이 높다고 판단한다.

최선호주는 AP시스템(목표주가 42,000원, 유지)과 아이씨디(목표주가 16,000원, 유지)이다.

AP시스템은 중소형 OLED ELA 장비의 독점 기업으로 글로벌 Flexible OLED 투자 재개 시 매출 성장 가시성이 가장 큰 업체이다(15K/월 당 800~900억원). 단기적으로는 상반기 진행 중인 BOE B7, B11 후공정 관련 장비 발주가 가능하다(디스펜서, 라미네이팅 등). 2분기 중으로는 GVO 30K/월 ELA 및 LLO 장비 신규 입찰 및 선장이 가능할 것으로 판단한다.

아이씨디는 경쟁력 대비 저평가되어 있다고 판단한다. 최근 주가 상승에도 19년 예상 기준 P/E가 7.2배 수준이다. 동사는 고객사(삼성, LG, 중국 등) 및 장비 포트폴리오(Dry Etcher, Canno Tokki 향 물류시스템) 다각화를 기반으로 안정적인 실적을 지속하고 있다. Flexible OLED 장비 발주가 급감했던 작년에도 LG디스플레이 WOLED 향 물량으로 견조한 실적을 기록하였다. 2분기 중 GVO V3 신규 투자에 따라 Canon Tokki 증착물류 시스템과 Dry Etcher 수주가 2분기 중 가능할 것으로 판단한다.

미래에셋대우 김철중



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[종목현미경]비아트론_주요 투자주체는 개인투자자
아랫글
[종목현미경]비아트론_외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적)

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2081.60

▲3.66
0.18%

실시간검색

  1. 셀트리온186,500▼
  2. 국일제지6,810▲
  3. 필룩스6,830▲
  4. SK하이닉스81,100▲
  5. 오성첨단소재2,790▼
  6. 헬릭스미스84,200▲
  7. 삼성전자50,500-
  8. 두산솔루스5,510▲
  9. 솔브레인79,200▼
  10. 에이치엘비123,300▼