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- 위험대비수익률 -1.4, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -1% - 증권사 목표주가 291,600원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 - 거래비중 기관 38.27%, 외국인 48.42% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 211,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -1.4, 업종지수보다 낮아 2일 오전 11시50분 현재 전일대비 2.13% 하락하면서 206,500원을 기록하고 있는 현대모비스는 지난 1개월간 2.82% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대모비스의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 적정한 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 현대모비스의 위험을 고려한 수익률은 -1.4를 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 -1.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대모비스가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대중공업	1위	2.2%	5위	-9.9%	5위	-4.4
현대차	2위	2.0%	3위	-2.9%	2위	-1.4
현대모비스	3위	1.9%	2위	-2.8%	3위	-1.4
한국항공우주	4위	1.7%	4위	-4.9%	4위	-2.8
기아차	5위	1.5%	1위	-0.4%	1위	-0.2
운수장비	-	1.2%	-	-3.3%	-	-2.7
코스피	-	0.7%	-	-0.8%	-	-1.1

관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -1%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수장비업종은 1% 하락하고 있다.

현대차	118,500원 ▼2000(-1.66%)	현대중공업	119,000원 ▼1000(-0.83%)
한국항공우주	36,150원 ▲150(+0.42%)	기아차	35,300원 ▼150(-0.42%)

증권사 목표주가 291,600원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대모비스의 평균 목표주가는 291,600원이다. 현재 주가는 206,500원으로 85,100원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유진투자증권의 이재일 에널리스트가 " 미국 공장 가동률 상승으로 기대치 부합할 전망, 핵심 부품, 전동화 부품의 고속 성장세 지속. 현대차의 신차 판매 호조로 실 적 개선의 방향성은 유지되고 있음. 다만, 중국 시장의 부진으로 그 속도가 탄력을 받지 못하고 있는 점도 사실임. 신형 팰리세이드, 쏘나타가 북미 시장에 출시되고 제네시스 G80/GV80이 출시되는 하반기로 갈수록 회복의 가속도가 붙을 것. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 260,000원을 제시했고, 흥국증권의 박상원 에널리스트가 " 그룹의 커넥티드(C), 자율주행(A) 및 전기차(E) 전담업체, 최근 팰리세이드는 물론 8세대 쏘나타에서 보듯 커넥티비티 및 ADAS의 보강에 따라 현대모비스의 납품단가는 증가할 것으로 보기 때문입니다. 아울러 다시 제시될 지배구조 개선에 있어 동사는 작년 3월의 지 배구조 개편안과 마찬가지로 핵심회사로 지목될 것…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 320,000원을 제시했다.

3월14일에 현대모비스 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	9조6440.0억	5,817.0억	4,198.0억
직전분기 대비	14.4% 증가	25.8% 증가	6.6% 감소
전년동기 대비	9.3% 증가	82.1% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.3%로 업종평균 상회. PER은 16.05로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.67로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대모비스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	현대모비스	기아차	한국항공우주	현대차	현대중공업
ROE	4.2	2.3	-17.0	5.2	16.6
PER	16.1	22.1	-	6.9	3.9
PBR	0.7	0.5	3.4	0.4	0.7
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 3월8일부터 외국인들이 17거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 154,098주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 146,942주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 4,851주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 현대모비스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.18%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 38.27%, 외국인 48.42% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 48.42%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 38.27%를 보였으며 개인은 13.11%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 51.01%로 가장 높았고, 기관이 37.4%로 그 뒤를 이었다. 개인은 11.45%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 211,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 211,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 211,000원대는 전체 거래의 22.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 215,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 211,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 211,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.