종목미니차트
4,710 ▲5 (+0.11%) 11/12 장마감 관심종목 관심종목

  • 희망나눔 주주연대

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[대우건설(047040)] 1Q19 Preview: 무난한 실적 전망 조회 : 114
증권가속보3 (1.241.***.70) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2019/04/08 11:00
 
1) 투자포인트 및 결론

1분기 연결 매출액은 2조 670억원으로 YoY 22% 감소하고 영업이익은 1,090억원으로 YoY 40% 감소하여 시장기대치와 유사한 실적 예상

3월 말까지 약 9천세대 분양을 완료하여 현재까지는 연간 2.6만세대 분양계획 차질 없 이 진행중. 하지만 추가적인 주가상승을 위해서는 나이지리아 NLNG등 해외수주가 필 요하다는 판단

2) 주요이슈 및 실적전망

1분기 실적은 연결 매출액 2조 670억원(YoY -22%, QoQ -9%), 영업이익 1,090억원(YoY 40%, QoQ +17%)을 기록하여 시장기대치에 대체로 부합할 것으로 예상

실적 추정의 근거는 1) 재건축/재개발 수주분의 착공부진에 따라 주택부문의 전년대비 매출감소와 수익성 감소 2) 토목/플랜트부문의 낮은 GPM 지속

동사는 18년 분양계획에서 이월된 분양물량의 신속한 분양 및 조기착공으로 매출 공백 을 최소화 할 계획

분양물량 증가에 따른 20년 주택부문 매출반등은 충분히 가능하다는 판단. 하지만 해외 수주 감소여파라 토목/플랜트부문 수주잔고/매출의 부진이 지속되고 있는 상황. 성장성 확보를 위해서는 해외에서 플랜트/토목수주를 통한 플랜트, 토목부문 매출증가가 필요 함.

상반기 집중된 분양물량의 착공으로 인한 매출반등의 시기는 19년 4분기부터 시작될 것으로 예상

3) 주가전망 및 Valuation

최근 주가는 해외수주모멘텀이 주춤한 가운데 국내 주택경기의 둔화여파로 보합세가 지속되고 있음. 하반기 이후 LNG 프로젝트들이 입찰/수주가 가시화 될 경우 본격적인 주가반등 가능할 것으로 판단.

현대차증권 성정환



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[인프라/부동산] 2019년 1분기 실적전망: 본질이 좋아지고 있다
아랫글
[투데이리포트]대우건설, "실적보다는 분양과 …" BUY(유지)-키움증권

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2140.92

▲16.83
0.79%

실시간검색

  1. 셀트리온185,500▼
  2. 셀트리온헬스52,000▲
  3. 삼성전자52,600▲
  4. 아시아나항공6,580▲
  5. 에이치엘비142,200▲
  6. 신라젠17,450▼
  7. CMG제약3,420▲
  8. 에어부산9,320↑
  9. 셀트리온제약38,950▲
  10. 삼성바이오로398,000▼