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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 - 관련종목들은 상승 우위, 유통업업종 +0.73% - 증권사 목표주가 58,200원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 - 거래비중 기관 31.8%, 외국인 32.11% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 50,300원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 9일 오후 2시40분 현재 전일대비 1.94% 하락하면서 50,500원을 기록하고 있는 롯데하이마트는 지난 1개월간 9.17% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데하이마트의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데하이마트의 위험을 고려한 수익률은 -3.3을 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률인 5.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데하이마트가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데하이마트	1위	2.7%	5위	-9.2%	4위	-3.3
SK가스	2위	2.0%	1위	8.7%	1위	4.3
현대홈쇼핑	3위	1.7%	4위	-7.1%	5위	-4.1
BGF	4위	1.6%	2위	-0.8%	2위	-0.5
현대그린푸드	5위	1.3%	3위	-2.4%	3위	-1.8
코스피	-	0.6%	-	3.7%	-	6.1
유통업	-	0.8%	-	4.2%	-	5.2

관련종목들은 상승 우위, 유통업업종 +0.73%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 유통업업종은 0.73% 상승중이다.

현대홈쇼핑	105,500원 ▼500(-0.47%)	BGF	8,360원 ▲10(+0.12%)
현대그린푸드	14,000원 ▲50(+0.36%)	SK가스	92,100원 ▲400(+0.44%)

증권사 목표주가 58,200원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데하이마트의 평균 목표주가는 58,200원이다. 현재 주가는 50,500원으로 7,700원(15%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나금융투자의 박종대, 서현정 에널리스트가 " 감익 가능성 아쉬움, 1) 당분간 감익이 지속될 전망. 2)2017~18년 빨래건조기 이후 뚜렷한 신규 킬러 카테고리가 없다는 점은 중장기 실적 전망치를 낮추는 요인. 3) 공기청정기 매출이 크게 증가, ASP가 다른 백색 가전에 비해 현저히 낮고, 매출 비중도 5%에 불과하기 때문에 의미있는 실적 모멘텀을 형성하기에는 한계가 있다.…" (이)라며 투자의견 Neutral에 목표주가: 55,000원을 제시했고, BNK투자증권의 이승은 에널리스트가 " 환경가전 성장 지속, 최근 동사 단기간 주가 상승은 미세먼지 이슈로 동사 환경 가전 제품 매출액 고성장에 대한 기대감이 반영되어 있는 것으로 판단된다. 고마진 제품인 소형가전(공기청정기 포함)에 대한 성장 모멘텀은 유효하다. 그러나 동사가 진행하고 있는 온라인 프로모션 행사로 이익률 하락은 불가피할 것으로 전망된다.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 60,000원을 제시했다.

3월14일에 롯데하이마트 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	9,603.0억	134.0억	-463.0억
직전분기 대비	13.7% 감소	79.3% 감소	적자반전
전년동기 대비	0.4% 증가	53.7% 감소	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.91%로 업종평균 수준.PER은 12.34로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.85로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데하이마트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	롯데하이마트	BGF	현대홈쇼핑	SK가스	현대그린푸드
ROE	6.9	217.1	7.7	0.4	6.3
PER	12.3	0.3	11.3	107.9	9.9
PBR	0.9	0.6	0.9	0.4	0.6
기준년월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 4월2일부터 전일까지 외국인이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 301,284주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 21,382주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 319,528주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 최근 한달간 롯데하이마트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.37%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.32%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.8%, 외국인 32.11% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 35.81%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.11%를 보였으며 기관은 31.8%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 39.78%로 가장 높았고, 기관이 30.73%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 29.19%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 50,300원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 50,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 50,300원대는 전체 거래의 18.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 49,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 50,300원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 50,300원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.