종목미니차트
7,400 ▼20 (-0.27%) 11/19 장마감 관심종목 관심종목

  • 희망나눔 주주연대

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[와이지-원(019210)] 올해부터 회복세 조회 : 52
증권가속보3 (1.241.***.228) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2019/04/16 07:53
 
투자의견 매수 유지, 목표주가 14,500원 상향

- 목표주가를 14,500원으로 상향(기존 13,000원, +11.5%)

- 목표주가는 2020E EPS 1,033원에 타깃 PER 14.0배를 적용
(기존 2019E EPS 970원에 타깃 PER 13.4배 적용)

- 타깃 PER은 글로벌 절삭공구 업체 3사(샌드빅, 케나메탈, OSG)의 2019E 평균 PER

- 원가 상승 부담이 있지만 올해부터 실적 개선세가 시작되고 턴어라운드 구간에 있음을 반영

1Q19 Preview 수출 증가로 편안한 실적 기대

- 1Q19 연결기준 실적은 매출액 981억원(+8.9% yoy) 영업이익 124억원(-1.4% yoy) 영업이익률 12.7%(-1.3%p yoy) 전망. 추정치는 컨센서스 매출액 921억원을 +6.5% 상회, 컨센서스 영업이익 97억원을 +27.8% 상회

- 매출액은 내수 판매가 전년비 -9.8% 감소, 수출이 +13.5% 증가한 것으로 추정. 4Q18 미국법인의 영업양수도에 따른 일시적 재고 조정 효과(약 170억원 이연)가 완료되며 개선

- 영업이익은 작년에 이어 최저임금 인상이 반영되었지만 매출액 증가에 따른 고정비 감소 효과가 반영. 2Q18부터 52시간제를 적용하며 비용이 급증한 것을 감안하면 2Q19부터 실적증익이 지속될 것

올해부터 회복세

- 최근 3개월 주요 글로벌 공작기계 업체의 주가는 평균 16.3% 증가. 글로벌 경기회복세에 대한 기대감이 반영. 글로벌 산업생산은 미국만 호조(2월 +3.6% yoy), 일본 공작기계 생산과출하는 견조, 신규수주는 감소추세. 동사는 수출이 70%로 절대적이지만 공급에서 병목현상(Bottleneck effect)으로 올해는 내부 생산능력이 더 중요한 상황

- 동사는 2019E 가이던스로 매출액 4,300억원(+10.0% yoy) 영업이익 540억원(+18.2% yoy) 제시. 미국법인 양수도에 대한 이연 매출 반영 및 시장 지배력 확대. 인서트 매출액은 250억원 전망(2018년 140억원 내외)

- 동사는 수출이 70% 수준이며 꾸준한 점유율 상승으로 업황과 무관한 매출액 증가 가능. 올해도 인건비 상승은 지속되겠지만 신규인력들이 숙련기간을 거치며 52시간제 충격에서 점진적으로 벗어날 것으로 예상. 점진적 회복세가 지속될 것 

대신 이동헌



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[투데이리포트]와이지-원, "올해부터 회복세…" BUY-대신증권
아랫글
공매도 전면 금지 청원에 동참하여 주시기 바랍니다~~~!!!

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2153.24

▼-7.45
-0.34%

실시간검색

  1. 셀트리온183,500▼
  2. 삼성전자53,500-
  3. 셀트리온헬스51,200▼
  4. 남선알미늄3,700↓
  5. 신라젠18,850▲
  6. 인트로메딕6,620↓
  7. 필룩스9,590▼
  8. 국일제지8,210▲
  9. 에이치엘비136,300▼
  10. 대한뉴팜10,650▼