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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들 혼조세, 금융업업종 -0.43% - 증권사 목표주가 28,000원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준 - 거래비중 기관 28.26%, 외국인 28.54% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 현재주가 근처인 18,650원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 16일 오후 1시25분 현재 전일대비 1.58% 하락하면서 18,700원을 기록하고 있는 HDC는 지난 1개월간 8.33% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 HDC의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 HDC의 위험을 고려한 수익률은 -4.1을 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률인 0.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 HDC가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
HDC	1위	2.0%	5위	-8.3%	4위	-4.1
오리온홀딩스	2위	1.9%	1위	3.0%	2위	1.5
대웅	3위	1.5%	2위	2.7%	1위	1.8
JB금융지주	4위	1.3%	3위	-3.7%	3위	-2.8
코리안리	5위	1.0%	4위	-5.4%	5위	-5.4
코스피	-	0.6%	-	2.9%	-	4.8
금융업	-	0.7%	-	0.3%	-	0.4

관련종목들 혼조세, 금융업업종 -0.43%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 금융업업종은 0.43% 하락하고 있다.

대웅	20,900원 ▲250(+1.21%)	코리안리	9,090원 ▼90(-0.98%)
오리온홀딩스	20,550원 ▼150(-0.72%)	JB금융지주	5,730원 ▲10(+0.17%)

증권사 목표주가 28,000원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 HDC의 평균 목표주가는 28,000원이다. 현재 주가는 18,700원으로 9,300원(49%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 키움증권의 라진성 에널리스트가 " 순환출자 해소로 신규 투자사업 본격화 전망, 순환출자 해소를 위해 계열사/정몽규 회장이 보유 중인 HDC아이콘트롤스의 지분 28.95% 매입. 순환출자 해소에 따른 HDC아이콘트롤스 자회사 편입으로 동사의 배당수익과 지분가치가 상승할 전망. 순환출자 해소의 정해진 방향성 긍정적. 지주사본연의 업무인 신규 투자사업 및 M&A가 본격화 될 수 있다는 점입니다.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 28,000원을 제시했다.

3월14일에 HDC 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	4,032.0억	151.0억	225.0억
직전분기 대비	2.3% 증가	36.6% 감소	1351.6% 증가
전년동기 대비	73.3% 감소	92.1% 감소	69.1% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.26%로 업종평균 상회. PER은 0.81로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.37로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 HDC는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	HDC	대웅	코리안리	오리온홀딩스	JB금융지주
ROE	45.7	-	-	1.6	-
PER	0.8	-	-	25.2	-
PBR	0.4	-	-	0.4	-
기준년월	2018년12월	2018년12월		2018년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 기관이 36,916주를 순매수했고, 외국인은 47,976주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 983,651주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 95,922주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 1,071,727주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준 최근 한달간 HDC의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.51%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.57%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.26%, 외국인 28.54% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.46%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 28.54%를 보였으며 기관은 28.26%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 44.34%로 가장 높았고, 기관이 30.4%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 24.41%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 18,650원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 18,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,650원대는 전체 거래의 16.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 19,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.

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