종목미니차트
1,535 ▼35 (-2.23%) 12/09 장마감 관심종목 관심종목

  • 희망나눔 주주연대

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[에스엠(041510)] NCT127를 주목하라 조회 : 85
증권가속보3 (1.241.***.228) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2019/04/18 11:20
 
1) 투자포인트 및 결론

- 에스엠에 대하여 투자의견 매수 유지 및 목표주가 56,000원으로 하향
- 1분기는 신규앨범이 적어서 음원/음반 판매가 부진 
- 자회사(SM C&C, SM JAPAN, 키이스트 등)도 전반적으로 비수기 영향을 받음 
- 2분기부터 NCT127의 월드투어가 본격적 시작 & NCT의 성장세에 주목해야 함

2) 주요이슈 및 실적전망 

- 1분기 예상 매출액은 1,341원(YoY +21.2%), 영업이익은 62억원(YoY -40.6%)로 시장 컨센 서스 하회화는 부진한 실적 전망 

- 당분기는 음반판매량이 30만 정도 수준. 음원은 신곡은 부진하나 2월 1일부터 TME와의 음원 계약규모를 살펴봐야 함. 신곡 모멘텀은 2분기부터 기대됨 / 국내외 공연은 동방신 기, SJ, 태연, 태민, NCT127이 골고루 공연 / 일본은 1분기 30만명 인식(동방신기 13만명)

- SM C&C는 1분기 광고 비수기인 관계로 실적 부진. 올해부터 드라마 제작부문은 키이스 트로 이관 / 올해 키이스트에서는 2분기 드라마 3편, 하반기 3~4편 제작 예정 

- NCT127은 오늘 4월 24일 미국 뉴저지를 시작으로 미국과 캐나다 11개 도시에서(총12회 공연) 북미 투어를 시작하며, 멕시코&러시아(2회)의 월드투어를 진행 예정. 앞으로 EXO의 뒤를 이어나갈 차세대 월드스타로서 기대됨 

- 중국 시장이 다시 열릴 경우 가장 많은 Artists(가수, 배우, MC) Pool과 콘텐츠(드라마, 예능 프로그램) 제작 관련된 자회사(키이스트, SM C&C, SM Life Design)을 보유한 동사의 수혜 가 가장 클 것으로 전망

3) 주가전망 및 Valuation 

- 최근 주가는 올해 1분기 실적에 대한 우려감과 EXO의 군입대 시작에 따른 하반기 공백 우려 그리고 경쟁사 대비 신인 모멘텀 부족과 버닝썬 사태로 인한 엔터업종 센티멘트 약 화로 조정을 받았음. NCT의 글로벌 확장에 따른 새로운 모멘텀과 중국에서 ‘웨이션 V’의 본격적인 활동 그리고 향후 오픈될 신인 데뷔 일정과 중국 시장 재개방 여부에 따라 동사 의 주가 반등이 기대됨 

- 목표주가는 2019F EPS 1,621원에 Target P/E인 34.6배 적용하여 산출

현대차증권 유성만



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
SMART Mobility spin-off: 풀필먼트 수혜주 찾기
아랫글
[와이지엔터테인먼트(122870)] 위기에도 흔들림 없는 블랙핑크

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2088.65

▲6.80
0.33%

실시간검색

  1. 셀트리온168,000▼
  2. 제이테크놀로1,030▲
  3. 압타바이오25,250▲
  4. 젬백스38,350▼
  5. 삼성전자51,200▲
  6. 셀트리온헬스46,350▼
  7. 현대약품5,390▲
  8. 코스모신소재9,120▲
  9. 젬백스지오2,195↑
  10. 대한항공26,150▲