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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 - 관련종목들도 일제히 하락, 유통업업종 -1.81% - 증권사 목표주가 225,000원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 거래비중 기관 18.98%, 외국인 29.73% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 192,500원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 9일 오후 1시20분 현재 전일대비 1.15% 하락하면서 172,500원을 기록하고 있는 롯데쇼핑은 지난 1개월간 3.36% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데쇼핑의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데쇼핑의 위험을 고려한 수익률은 -3.3을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 그럼에도 유통업업종의 위험대비수익률 -6.0보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데쇼핑이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
휠라코리아	1위	2.2%	1위	2.9%	1위	1.3
삼성물산	2위	1.4%	5위	-10.7%	5위	-7.6
이마트	3위	1.4%	4위	-8.6%	4위	-6.1
BGF리테일	4위	1.3%	2위	-2.5%	2위	-1.9
롯데쇼핑	5위	1.0%	3위	-3.4%	3위	-3.3
코스피	-	0.7%	-	-3.6%	-	-5.1
유통업	-	0.8%	-	-4.8%	-	-6.0

관련종목들도 일제히 하락, 유통업업종 -1.81%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 유통업업종은 1.81% 하락하고 있다.

삼성물산	98,700원 ▼1800(-1.79%)	이마트	165,000원 ▼2000(-1.20%)
BGF리테일	211,500원 ▼3500(-1.63%)	휠라코리아	77,700원 ▼1300(-1.65%)

증권사 목표주가 225,000원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데쇼핑의 평균 목표주가는 225,000원이다. 현재 주가는 172,500원으로 52,500원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 유정현 에널리스트가 " 각 오프라인 채널 전반적으로 부진, 국내 마트 부문이 채널의 구조적 수요 감소 뿐 아니라, 온라인 채널과의 경쟁으로 기대 이하의 실적을 기록 중이고, 백화점 채널 역시 부진한 경기 영향을 받는 등 주요 채널들의 부진으로 전체 실적 개선에 어려움이 많은 상황이다.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 220,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 오린아 에널리스트가 " 컨센서스 하회 예상 , 올해 내내 지속될 할인점 구조조정 내용을 반영했다. 올 한해 백화점은 폐점과 구조조정 작업으로 실적 개선은 하반기로 지연될 것이라 전망한다. 다만 슈퍼 부문의 회복과 온라인 투자, 해외 할인점 불확실성 해소에 대한 내용은 긍정적으로 판단한다. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 225,000원을 제시했다.

3월14일에 롯데쇼핑 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	4조3984.0억	903.0억	-4,486.0억
직전분기 대비	5.9% 감소	54.6% 감소	적자반전
전년동기 대비	227.1% 증가	66.8% 감소	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.54%로 업종평균 상회. PER은 14.02로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.41로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데쇼핑은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	롯데쇼핑	BGF리테일	휠라코리아	이마트	삼성물산
ROE	2.9	-	-	5.6	4.1
PER	14.0	-	-	12.0	23.7
PBR	0.4	-	-	0.7	1.0
기준년월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 5월7일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 80,504주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 228,060주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 323,696주를 순매도했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 롯데쇼핑의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 18.98%, 외국인 29.73% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 50.09%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 29.73%를 보였으며 기관은 18.98%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 45.07%로 가장 높았고, 외국인이 31.61%로 그 뒤를 이었다. 기관은 22.94%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 192,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 192,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 192,500원대는 전체 거래의 40.8%가 잡혀있을만큼 매매가 이가격대에서 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 강력한 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 188,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 188,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 188,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

롯데쇼핑(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
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