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- 위험대비수익률 -5.5, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.18% - 증권사 목표주가 215,300원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 - 거래비중 기관 20.04%, 외국인 28.62% - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 주요 매물구간인 192,500원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -5.5, 업종지수보다 높아 10일 오전 10시20분 현재 전일대비 1.18% 하락하면서 168,000원을 기록하고 있는 롯데쇼핑은 지난 1개월간 6.15% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데쇼핑의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데쇼핑의 위험을 고려한 수익률은 -5.5를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 유통업업종의 위험대비수익률 -7.3보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데쇼핑이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
휠라코리아	1위	2.2%	1위	3.7%	1위	1.6
BGF리테일	2위	1.5%	3위	-7.1%	2위	-4.6
삼성물산	3위	1.5%	5위	-11.6%	4위	-7.7
롯데쇼핑	4위	1.1%	2위	-6.2%	3위	-5.5
이마트	5위	0.9%	4위	-11.0%	5위	-12.2
코스피	-	0.9%	-	-4.5%	-	-5.0
유통업	-	1.0%	-	-6.6%	-	-7.3

관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.18%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 유통업업종은 0.18% 상승중이다.

삼성물산	98,600원 ▲1100(+1.13%)	이마트	161,500원 ▼500(-0.31%)
BGF리테일	204,500원 ▼2500(-1.21%)	휠라코리아	77,800원 ▲1300(+1.70%)

증권사 목표주가 215,300원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데쇼핑의 평균 목표주가는 215,300원이다. 현재 주가는 168,000원으로 47,300원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 DB금융투자의 차재헌 에널리스트가 " 컨센서스 충족, 턴어라운드에 한 표, 롯데쇼핑의 턴어라운드는 이미 시작됨. 목표주가 235,000원, 투자의견 BUY 및 업종 Top pick의견 유지…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 235,000원을 제시했고, NH투자증권의 이지영 에널리스트가 " 대형 오프라인의 고전, 1분기 표면적 실적은 양호했으나, 리스회계적용에 효과를 제외 시 기대치를 하회하는 실적발표. 당분간 온라인과의 경쟁심화 및 점포 구조조정으로 수익성 개선 쉽지 않을 것. 목표주가 210,000원으로 하향 제시함…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 210,000원을 제시했다.

3월14일에 롯데쇼핑 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	4조3984.0억	903.0억	-4,486.0억
직전분기 대비	5.9% 감소	54.6% 감소	적자반전
전년동기 대비	227.1% 증가	66.8% 감소	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.54%로 업종평균 상회. PER은 14.02로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.41로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데쇼핑은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	롯데쇼핑	BGF리테일	휠라코리아	이마트	삼성물산
ROE	2.9	-	-	5.6	4.1
PER	14.0	-	-	12.0	23.7
PBR	0.4	-	-	0.7	1.0
기준년월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 3일 연속, 기관이 2일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 54,993주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 237,323주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 308,822주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 최근 한달간 롯데쇼핑의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.64%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 20.04%, 외국인 28.62% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 50.08%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 28.62%를 보였으며 기관은 20.04%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 45.24%로 가장 높았고, 외국인이 28.74%로 그 뒤를 이었다. 기관은 25.31%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 192,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 192,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 192,500원대는 전체 거래의 39.8%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 188,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 188,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 188,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

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