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- 위험대비 수익률 -7.4로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들도 일제히 하락, 전기전자업종 +0.8% - 증권사 목표주가 147,200원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.68%로 적정수준 - 거래비중 기관 30.15%, 외국인 38.99% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 109,000원선이 저항대로 작용

위험대비 수익률 -7.4로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 20일 오전 9시40분 현재 전일대비 2.36% 하락하면서 103,500원을 기록하고 있는 LG이노텍은 지난 1개월간 20.08% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG이노텍의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 LG이노텍의 위험을 고려한 수익률은 -7.4를 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가하락률이 상대적으로 낮아서 위험대비 수익률은 적정 수준을 유지했다. 또한 전기전자업종의 위험대비수익률 -8.6보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG이노텍이 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
LG이노텍	1위	2.7%	4위	-20.1%	2위	-7.4
일진머티리얼즈	2위	2.4%	2위	-18.1%	3위	-7.5
삼성전기	3위	2.2%	3위	-18.3%	4위	-8.3
LG디스플레이	4위	2.0%	5위	-22.6%	5위	-11.2
LS산전	5위	1.6%	1위	-7.5%	1위	-4.6
코스피	-	0.9%	-	-8.1%	-	-9.0
전기전자	-	1.3%	-	-11.2%	-	-8.6

관련종목들도 일제히 하락, 전기전자업종 +0.8%

이 시각 현재 관련종목들도 모두 마이너스권에 있지만 전기전자업종은 플러스권에서 0.8% 상승하고 있다.

LG디스플레이	16,800원 ▼400(-2.33%)	LS산전	45,000원 ▼500(-1.10%)
삼성전기	96,000원 ▼1700(-1.74%)	일진머티리얼즈	31,600원 ▼700(-2.17%)

증권사 목표주가 147,200원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG이노텍의 평균 목표주가는 147,200원이다. 현재 주가는 103,500원으로 43,700원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대차증권의 노근창 에널리스트가 " 북미 거래선이 유연해지고 있다 , Apple의 1분기 아이폰 매출액은 YoY로 17% 감소함에 따라 Apple은 가격 인하를 통해 추가적인 점유율 하락을 저지하기 위해 노력중임. 하반기 신규 아이폰의 경우 OLED에 Triple Camera, LCD에 Dual Camera 장착이 예상되지만, UFS의 Storage 용량은 전작과 유사할것으로 보임. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 145,000원을 제시했고, 대신증권의 박강호 에널리스트가 " 이익 증가는 2분기 시작, 2019년 비주력 사업의 체질개선 노력은 긍정적으로 평가. LED는 UV(자외선), 차량용 분야집중과 경쟁 심화, 기술 변화로 시장 규모가 줄어든 기판부문의 포트폴리오 조정을 예상. 2019년 적자사업의 개선 노력으로 2020년 수익성은 추가적으로 증가 전망…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 150,000원을 제시했다.

3월14일에 LG이노텍 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2조4305.0억	1,036.0억	632.0억
직전분기 대비	5.1% 증가	20.1% 감소	32.5% 감소
전년동기 대비

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.58%로 업종평균 수준.PER은 20.65로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.89임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG이노텍은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	LG이노텍	LS산전	일진머티리얼즈	삼성전기	LG디스플레이
ROE	9.1	10.9	-	11.6	-2.0
PER	20.7	16.5	-	21.0	-
PBR	1.9	1.8	-	2.4	0.5
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 106,489주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 19,469주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 122,462주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.68%로 적정수준 최근 한달간 LG이노텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.68%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.9%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.15%, 외국인 38.99% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 38.99%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 30.23%를 보였으며 기관은 30.15%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 44.79%로 가장 높았고, 기관이 29.18%로 그 뒤를 이었다. 개인은 25.42%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 109,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 109,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 109,000원대는 전체 거래의 18.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 106,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 106,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 106,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

엘지이노텍(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
4월23일 :