• 희망나눔 주주연대

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[삼표시멘트(038500)] 긴 호흡에서 접근 조회 : 67
증권가속보3 (1.241.***.228) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2019/05/31 09:34
 
삼척과 동해에 위치한 해안 시멘트사 

삼표시멘트는 삼척과 동해에 시멘트를 생산하는 기업으로 해안 운송이 필 수적이다. 해상 운임은 육로(철도, 트럭)에 비해 70~80% 가격으로 저렴하 지만, 시멘트 전용선이 따로 필요하고 벙커C유 가격에 따라 운임이 달라지 는 특징이 있다. 과거 법정관리 과정에서 선박, 폐열발전 등 돈이 되는 자 산을 팔았었다. 이와 관련하여 18년에 선박 공급 부족 문제가 발생하여, 성 수기인 2Q18에 시멘트 매출을 못 일으켰었다. 이와 같이 삼표시멘트의 경 우에는 선박이 생산에 중요한 이슈였었고, 현재는 900억원 가까이 선박에 투자하면서 안정적인 운송 캐파를 가지게 되었다.

2019년 실적 전망: 영업이익 +6,039.6%yoy 

삼표시멘트 2019년 매출액은 5,800억원(+0.7%yoy), 영업이익 458억원 (+6,039.6%yoy)로 전망한다. 2018년에 선박 이슈로 생산 차질이 빚어진 기저효과가 반영되었다. 2019년에는 선박 이슈로 인한 생산 문제는 없을 것으로 전망한다. 시멘트 생산량은 전년대비 3.8% 증가, 시멘트 가격은 1.7% 상승할 것으로 추정했다.

투자의견 Hold, 목표주가 3,500원으로 커버리지 개시

삼표시멘트 투자의견 Hold, 목표주가 3,500원으로 커버리지를 개시한다. 2019년 BPS에 PBR 0.6배를 적용했다. 삼표시멘트는 실적 정상화 여부와 배당 여부(배당 성향)에 따라 밸류에이션 상향 여력이 존재한다. 당장의 회 복은 아니지만 장기적 관점에서 지켜볼 필요가 있다. 

흥국 김승준



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[종목현미경]삼표시멘트_상장주식수 대비 거래량은 0.14%로 적정수준
아랫글
[투데이리포트]삼표시멘트, "긴 호흡에서 접근…" HOLD(신규)-흥국증권

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2064.84

▲4.15
0.20%

실시간검색

  1. 셀트리온182,000▲
  2. 에이치엘비167,800↑
  3. 신라젠14,300▲
  4. 에이치엘비생28,850↑
  5. 국일제지5,790▼
  6. 삼성전자50,300▲
  7. 필룩스7,050▲
  8. 신스타임즈6,730↑
  9. SK하이닉스77,500▲
  10. 셀트리온헬스53,000▼