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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들 혼조세, 금융업업종 +0.29% - 증권사 목표주가 4,460원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 - 거래비중 기관 23.54%, 외국인 38.02% - 주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세 - 주요 매물구간인 4,215원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 4일 오후 1시25분 현재 전일대비 0.92% 하락한 3,245원으로 보합권에 머물러 있는 한화생명은 지난 1개월간 17.95% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화생명의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 한화생명의 위험을 고려한 수익률은 -11.9를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률인 -4.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화생명이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
오렌지라이프	1위	2.3%	1위	-3.1%	1위	-1.3
현대해상	2위	2.1%	4위	-17.5%	3위	-8.3
메리츠종금증권	3위	1.6%	2위	-4.9%	2위	-3.0
한화생명	4위	1.5%	5위	-18.0%	4위	-11.9
CJ	5위	1.1%	3위	-15.8%	5위	-14.3
코스피	-	0.9%	-	-5.8%	-	-6.4
금융업	-	0.8%	-	-3.6%	-	-4.5

관련종목들 혼조세, 금융업업종 +0.29%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 금융업업종은 0.29% 상승중이다.

메리츠종금증권	4,840원 ▲55(+1.15%)	현대해상	31,150원 ▼300(-0.95%)
CJ	101,000원 ▼500(-0.49%)	오렌지라이프	34,650원 ▲150(+0.43%)

증권사 목표주가 4,460원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화생명의 평균 목표주가는 4,460원이다. 현재 주가는 3,245원으로 1,215원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한화투자증권의 성용훈 에널리스트가 " 비록 최악의 구간을 지나고 있지만…, 생명보험주에 대한 비선호가 최근 들어 더욱 심화되고 있는 양상이다. 그 출발점은 2018년말 부채적정성평가(LAT) 결과, 거의 모든 생명보험사의 잉여액이 급감한데 따른 것이다. 2019년에 내정된 추가 할인율 인하(약 20bp), 시장금리의 하락, 주식시장의 부진 등 추가적인 잉여액 감소, 더 나아가 결손 인식이 불가피할 수있다.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 4,000원을 제시했고, 현대차증권의 김진상, 정태준 에널리스트가 " 이익은 아쉬우나 보장성 APE 성장은 흡족, 금리 등 매크로 환경의 불확실성이 커지고 있어 투자이익률 하락과 EV성장 둔화가 우려되는 국면. 지속가능 EV 성장률을 하향 조정하여 목표주가를 5,000원으로 낮춤. 주가 하락으로 상승여력은 충분해 보여 Buy rating 유지…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 5,000원을 제시했다.

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,764,598주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 1,372,757주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 3,147,686주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 한화생명의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.05%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.54%, 외국인 38.02% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 38.02%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 37.42%를 보였으며 기관은 23.54%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 64.8%로 가장 높았고, 개인이 19.96%로 그 뒤를 이었다. 기관은 14.1%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 4,215원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 4,215원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,215원대는 전체 거래의 20.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,295원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 4,215원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 4,215원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

한화생명보험(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
한화생명보험(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
5월14일 :5월14일 :