종목미니차트
25,850 ▲650 (+2.58%) 07/19 장마감

  • 희망나눔 주주연대

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[한화(000880)] 하반기 턴어라운드 기대 조회 : 43
증권가속보3 (1.241.***.228) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2019/06/05 08:02
 
2Q19F 지배주주 순이익 1,344억원(-16.5% YoY) 전망

2Q19F 영업이익 4,919억원(-30.3%, 이하 YoY), 지배주주 순이익 1,344억 원(-16.5%)이 전망된다. 자체 방산 사업이 예상 대비 부진한 흐름을 보이고 있다. 연초 대전 방산 공장 폭발 사고로 인해 작업 정지 조치 되었던 화약 생 산/제조 공실이 최근 조건부 가동 재개되었다. 자체 사업의 순이익은 157억원 (-46.4%)이 예상된다.

3분기부터 자체 부문의 실적 정상화가 기대된다. 풀가동 시점이 늦춰지더라도 수요 소멸이 아닌 단순히 매출 인식 시점의 이연인 만큼 우려는 제한적이다.

2019년 지배주주 순이익 4,903억원(+4.7% YoY) 예상

2019년 지배주주 순이익 4,903억원(+4.7%)이 전망된다. 작년 하반기 일회 성 요인(한화케미칼 870억원, 자체사업 개발비 300억원 등)의 소멸 효과다. 다만 최근 시장 하락으로 인해 자회사 한화생명의 변액보험 보증준비금1) 전입 이 예상되기 때문에 다소 보수적으로 접근할 필요는 있다.

하반기부터는 주요 자회사들의 턴어라운드가 기대된다. 한화에어로스페이스는 RSP2) 비용 안정화(+5.3%)가 예상된다. 미중 무역분쟁 반사이익으로 인한 한화테크윈의 영업이익 개선(+1,411.9%)도 가능하겠다. 태양광은 업황 개선 가능성이 존재한다. 중국 보조금 지급 재개 덕분이다.

투자의견 ‘매수’, 목표주가 35,000원으로 하향

목표주가를 35,000원으로 기존 43,000원 대비 18.6% 하향한다. 주요 자회사 한화생명의 지분 가치 하락을 반영했다. 연말로 갈수록 보험 부채 추가 적립 관련 우려가 대두되면서 자본 확충에 대한 개연성을 배제할 수 없다. 다만 1) 주요 비상장 계열사인 한화건설의 견고한 국내외 실적(19F 순이익 +71.3%), 2) 방산 자체 사업의 정상화 등에 관심을 가질 필요가 있다. 매수 관점을 유지한다.

신한 임희연



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[삼성에스디에스(018260)] 고도화되고 있는 기술 시대의 성장주
아랫글
[한화갤러리아타임월드(027390)] 면세점 철수 비용 반영, 수익예상 하향

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2094.36

▲27.81
1.35%

실시간검색

  1. 셀트리온184,500▲
  2. 셀트리온헬스51,400▲
  3. 삼성전자46,800▲
  4. 후성10,700▼
  5. 국일제지4,430▲
  6. SK하이닉스76,800▲
  7. 미스터블루7,000▼
  8. CMG제약3,190▲
  9. 이아이디536▼
  10. 삼성바이오로287,500▲