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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 - 관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 -0.12% - 증권사 목표주가 38,700원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 - 거래비중 기관 26.41%, 외국인 32.45% - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 현재주가 근처인 32,300원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 12일 오전 11시5분 현재 전일대비 3.58% 오른 31,800원을 기록하고 있는 대우조선해양은 지난 1개월간 17.13% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대우조선해양의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대우조선해양의 위험을 고려한 수익률은 9.0을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 2.6보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대우조선해양이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대로템	1위	2.7%	2위	16.1%	3위	5.9
대우조선해양	2위	1.9%	1위	17.1%	2위	9.0
현대미포조선	3위	1.6%	5위	0.2%	5위	0.1
삼성중공업	4위	1.5%	4위	1.3%	4위	0.8
한국항공우주	5위	1.2%	3위	14.2%	1위	11.8
운수장비	-	0.9%	-	6.0%	-	6.6
코스피	-	0.6%	-	1.6%	-	2.6

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 -0.12%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 상승종목이 더 많지만 운수장비업종은 0.12% 하락중이다.

한국항공우주	34,950원 ▼50(-0.14%)	현대로템	22,000원 ▲1750(+8.64%)
삼성중공업	7,920원 ▲120(+1.54%)	현대미포조선	51,600원 ▲2000(+4.03%)

증권사 목표주가 38,700원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대우조선해양의 평균 목표주가는 38,700원이다. 현재 주가는 31,800원으로 6,900원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나금융투자의 박무현 에널리스트가 " 가장 최적화된 도크 효율성을 보이다., 대우조선해양은 LNG선, VL탱커, 초대형 컨테이너선 등 3가지선종으로 구성된 수주잔고를 갖고 있어 경쟁 조선소들에 비해 도크 효율성은 상대적으로 높아 보인다. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 50,000원을 제시했고, 대신증권의 이동헌 에널리스트가 " 줄어드는 리스크, ­ 소난골 드릴십 2호선에 대한 인도를 완료(5/17)하며 4,800억원의 인도대금 수령. 대규모 현금 유동성 확보. LNG선 수주잔고 증가로 안정적 실적. 하반기 반복건조에 따른 수익성 유지 여부가 중요…" (이)라며 투자의견 marketperform에 목표주가: 31,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.82%로 업종평균 상회. PBR은 0.76으로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대우조선해양은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	대우조선해양	한국항공우주	현대로템	삼성중공업	현대미포조선
ROE	-22.1	-10.0	-9.5	-10.5	8.8
PER	-	-	-	-	8.9
PBR	0.8	3.6	1.7	0.6	0.8
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일까지 기관이 3일 연속, 외국인이 10일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 583,159주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 456,055주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,034,770주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 최근 한달간 대우조선해양의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.18%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.88%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.41%, 외국인 32.45% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 40.68%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.45%를 보였으며 기관은 26.41%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 45.45%로 가장 높았고, 기관이 29.25%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 24.98%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 32,300원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 32,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 32,300원대는 전체 거래의 18.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 34,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 32,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 32,300원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

대우조선해양(주) 기업지배구조 보고서 공시
6월3일 :