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[대원미디어(048910)] IP가치의 부각: 카카오페이지와의 협업과 콘텐츠 제작까지 조회 : 26
증권가속보3 (1.241.***.228) 작성글 더보기
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2019/06/20 08:08
 
Company Overview

대원미디어는 만화영화 제작/판매, 캐릭터 라이선싱, 완구유통 및 만화출판 사업 등을 영 위하는 업체로 1977년 설립 되었으며, 2001년 코스닥에 상장했다. 애니메이션 ‘달려라 하니’, ‘영심이’를 제작했고, SF드라마 ‘Project AS(가제)’는 2020년 방영 목표로 제작 중 이다. 종속회사로는 애니메이션(Anione, Champ, Anibox) 및 일본(Channel J) 전문 채 널을 영위하는 ‘대원방송’과 만화 출판 사업을 담당하는 ‘대원씨아이’가 있다.

2019년 1분기 매출액과 영업이익은 각각 491억원(+12% yoy), 24억원(-15% yoy)을 기록했다. 매출액 증가에도 불구하고 영업이익이 전년동기대비 감소한 것은 용산 아이파 크몰 내 전시사업 공간 오픈(정식오픈 2018년 5월)에 따라 비용이 증가했기 때문이다.

사업부문별 매출비중(1Q19 기준)은 유통(닌텐도 등) 65.9%, 방송/출판 28.5%, 콘텐츠 (라이선스, TCG) 등 5.5% 이다.

투자포인트: 1) 카카오페이지와의 제휴로 온라인 플랫폼 진출 본격화

2018년 9월 콘텐츠 플랫폼 기업인 카카오페이지는 대원미디어의 자회사 ‘대원씨아이’와 의 전략적 제휴를 위해 지분 19.8%를 약 146억원에 양수했다. 카카오페이지의 대원씨아 이 지분 인수는 대원씨아이가 보유하고 있는 만화 약 1.2만편과, 소설 약 1,200편 등의 IP를 확보하기 위한 포석이다. 대원씨아이가 보유하고 있는 IP는 주로 오프라인을 통해 공급되어 왔다. 카카오페이지와의 제휴를 통해 기존의 콘텐츠들의 E-book 발간을 비롯 해 모바일과 웹기반의 온라인 플랫폼 진출 확대로 출판 부문의 매출액 성장이 기대된다.

투자포인트: 2) 닌텐도 스위치 판매 호조

2017년 말 출시된 닌텐도 스위치는 2018년 동사 실적 성장(닌텐도 매출 2017년 403억 원→2018년 854억, +112% yoy)을 견인했다. 2019년 한국어 버전이 출시되었고, 하반 기에는 ‘슈퍼 마리오’, ‘젤다의 전설’ 등의 라인업 확대도 지속된다. 따라서 2019년 닌텐도 유통 매출도 견조한 성장을 기록할 것으로 전망한다.

자체 콘텐츠 제작을 통해 확보될 IP가 향후 성장동력을 좌우할 것

동사는 2019년 매출액 1,712억원(+5% yoy), 영업이익 76억원(+18% yoy)을 기록할 것으로 전망된다. 향후 동사의 성장동력으로 기대되는 것은 자체 제작 콘텐츠 ‘Project AS(가칭, 52부작x30분)’의 방영이다. 해당 콘텐츠는 메카닉, 공룡 등이 포함되어 있어, 관련 완구, 게임, VR 콘텐츠 등 파생상품의 개발 가능성이 높다.

유진 한상웅



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