종목미니차트
19,200 ▲500 (+2.67%) 04/06 장마감 관심종목 관심종목

  • 새로운 정보

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[대상(001680)] 2Q19 Pre: 우려를 불식시킬 호실적 전망 조회 : 121
증권가속보3 (1.241.***.228) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2019/07/02 07:26
 

□ 2Q19 Pre: 시장 기대치 소폭 상회 예상

연결 매출액 및 영업이익을 각각 7,440억원(YoY +2.7%), 417억원(YoY +17.9%)으로 추정한다. 옥수수 투입가 상승 기인한 소재 부문 마진 스프레드 축소 우려에도 불구하고 연결 자회사의 실적 호조가 전사 이익 성장을 견인할 것으로 기대한다. 연결 영업이익은 시장 기대치를 소폭 상회할 것으로 전망한다.


① 가공식품 부문 매출액은 전년대비 3.0% 증가할 것으로 추산된다. 2분기는 ‘웰라이프’ 매각에 따른 역기저 효과가 사라지면서 순성장 가능할 것이다. 판가 인상 효과(4월부터 장류 및 조미료 일부 가격 인상) 및 편의식품의 고성장(YoY high single 성장 추산)에 기인한다. ② 연결 자회사 합산 영업이익은 전년대비 70억원 개선될 것으로 추정한다. ‘베스트코’는 저수익 고객사 조정 기인해 BEP 달성이 가능할 것으로 파악된다. ‘PT인도네시아’는 전분당 공장 가동률 상승으로 1분기 이어 2분기도 50억원 내외 이익 기여가 가능할 것으로 판단된다. ③ 소재 부문은 옥수수 투입가 상승으로 스프레드 축소가 불가피하다. 라이신도 Spot 가격 약세 기인해 전년대비 영업이익 감소(YoY 10억원 감소 추산)가 예상된다.

□ 베스트코, 내년부터 다시 성장 


올해 베스트코 외형은 전년대비 11.0% 축소될 것으로 추정된다. 손익 개선을 위한 고객사 스크랩 및 내부 효율화 작업에 기인한다. 내년은 대상 본사와의 합병 시너지가 본격화되면서 손익뿐 아니라 매출 성장도 기대 가능할 것으로 판단된다. 양사 합병은 규모의 경제 및 영업, 물류 비용 효율화 측면에서 긍정적이다.

□ 최근 주가 조정은 재매수 기회


① 2분기 우려를 불식시킬 호실적을 전망한다. ② ‘베스트코’의 유의미한 체력 증진이 긍정적이다. ③ 최근 주가 조정으로 현 주가는 12개월 Fwd PER 9배에 거래 중이다. 매력적인 밸류에이션 감안시 재매수의 기회다. 


하나 심은주




닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[유한양행(000100)] 3건의 연속 기술이전, 신약개발 업체로 발돋움
아랫글
[Tech] 미중 무역분쟁 Unwinding

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
1791.88

▲66.44
3.85%

실시간검색

  1. 셀트리온209,000▲
  2. 삼성전자48,700▲
  3. 셀트리온헬스84,400▲
  4. 신풍제약20,000↑
  5. 씨젠95,300▲
  6. 현대차88,800▲
  7. 알서포트6,120▲
  8. 남선알미늄6,900▲
  9. LG화학296,500▲
  10. 녹십자154,000▲