종목미니차트
21,750 -0 (0.0%) 01/17 장마감 관심종목 관심종목

  • 새로운 정보

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[휴온스(243070)] 2Q19 Preview: 계단식 외형성장 예상 조회 : 52
증권가속보3 (1.241.***.228) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2019/07/02 07:39
 
시장 예상치에 부합할 전망

2분기 실적은 매출액 879억원(+9.8% YoY), 영업이익 129억원(+3.8% YoY, 영업이익률 15%)으로 컨센서스에 부합할 예정이다. 외형성장은 의약품과 수탁부문이 이끌 예정이다. 신제품 출시 효과와 리도카인 미국 수출 물량 증가로 의약품 사업부 매출은 전년대비 17% 증가한 488억원을 달성할 전망이다. 수탁 사업부 매출은 13% 증가한 125억원을 예상한다. 이는 신규 증설된 점안제 라인 가동 영향과 의약품 수탁 물량 증가에 기인한다. 반면 뷰티· 헬스케어 사업부 매출은 필러와 더마샤인 계열사 판매 이관으로 22% 감소할 전망이다.

신제품 출시와 함께 올해 계단식 매출 증가 예상

필러와 더마샤인 매출 제외에도 신제품 효과로 올해 계단식 매출 증가가 예상된다. 휴온스는 지난 6월 23일 국내에서 네 번째 보툴리눔 톡신(제품명:리즈톡스)을 출시했다. 리즈톡스 매출은 3분기부터 본격 반영되며, 올해 15억원(점유율 2%)을 예상한다. 휴온스와 계열사인 휴메딕스가 공동판매하며, 휴메딕스는 독점판매권을 보유한 휴온스에게 로열티를 지급하게 된다. 5월부터 본격 가동된 신규 점안제 라인은 계단식 실적에 기여할 전망이다. 신규 고객 물량은 이미 확보했으며, 3분기 점안제 매출은 전년대비 40% 증가한 57원을 전망한다. 또한 3분기에는 1회제형 관절염치료제인 하이히알원스, 4분기에는 벨기에 Laboratories SMB사에서 개발한 제품인 천식치료제 제피러스가 출시돼 의약품 부문 매출 증가에 기여할 전망이다.

외형성장에 주목하자

휴온스에 대해 매수의견과 목표주가 78,000원을 유지한다. 목표주가는 SOTP 방식으로 의약품·수탁 영업가치와 뷰티·헬스케어 영업가치 합산 후 순현금 150억원을 반영해 산정했다. 필러와 더마샤인 매출 제외 영향은 주가에 이미 반영되었으며, 앞으로의 외형 성장에 주목해야 할 시점이다.

한투 정은영



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
휴메딕스 19년2분기 실적, 매출액·영업이익 상승
아랫글
IBK투자 스몰캡 6월 중소기업 Discovery: 티앤알바이오팹(246710)

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2250.57

▲2.52
0.11%

실시간검색

  1. 셀트리온175,000▼
  2. 셀트리온헬스54,900▼
  3. 삼성전자61,300▲
  4. 제일바이오9,470▲
  5. 셀트리온제약43,150▼
  6. 동양네트웍스397▼
  7. 코미팜14,200▼
  8. 대호에이엘3,185▼
  9. 카카오168,500▼
  10. 현대차118,500-