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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -1.07% - 증권사 목표주가 157,300원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 - 거래비중 기관 46.42%, 외국인 25.02% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 128,500원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 3일 오전 10시50분 현재 전일대비 2.12% 하락하면서 115,500원을 기록하고 있는 한국조선해양은 1개월전 대비 비슷한 주가수준을 보이고 있다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국조선해양의 월간 변동성이 상대적으로 컸음에도 불구하고 주가등락률은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한국조선해양의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성이 높은 수준을 유지했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 3.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국조선해양이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
기아차	1위	1.8%	3위	6.0%	4위	3.3
한국조선해양	2위	1.5%	5위	0.0%	5위	0.1
한국항공우주	3위	1.3%	1위	6.6%	2위	5.0
현대모비스	4위	1.2%	2위	6.5%	1위	5.3
삼성중공업	5위	0.8%	4위	3.3%	3위	4.1
운수장비	-	0.8%	-	3.2%	-	4.0
코스피	-	0.5%	-	1.7%	-	3.4

관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -1.07%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수장비업종은 1.07% 하락하고 있다.

기아차	41,850원 ▼1100(-2.56%)	한국항공우주	35,450원 ▼600(-1.66%)
현대모비스	231,000원 ▼1000(-0.43%)	삼성중공업	8,060원 ▼160(-1.95%)

증권사 목표주가 157,300원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국조선해양의 평균 목표주가는 157,300원이다. 현재 주가는 115,500원으로 41,800원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이투자증권의 최광식 에널리스트가 " 상선이 움직이면 최고인데, 움직임이 보일랑 말랑, Q19 매출3조6,065억원(YoY +15%, QoQ+10%), 영업이익-102억원(적지, 적전)으로영업이익단적자전환을예상한다. 1분기고르곤하자보수충당금환입1,382억원등으로영업흑자를기록했지만, 기저를감안하면2분기적자가불가피하다. 그러나, 내용은좋다. 일회성을제거한영업이익은1분기-1,065에서-102억원으로1천억원가까이감소하는예상치이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 170,000원을 제시했고, 대신증권의 이동헌 에널리스트가 " IMO2020에 최적화된 조선사 , 2Q19 Preview 후판가 동결 영향으로 흑자기조 유지 기대 …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 145,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -5.71%로 업종평균 하회. PBR은 0.54로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국조선해양은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한국조선해양	한국항공우주	현대모비스	기아차	삼성중공업
ROE	-5.7	-10.0	4.3	4.3	-10.5
PER	-	-	17.1	11.0	-
PBR	0.5	3.6	0.7	0.5	0.6
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 7월1일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 255,786주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 76,207주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 325,263주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 한국조선해양의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.27%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 46.42%, 외국인 25.02% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 46.42%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 28.08%를 보였으며 외국인은 25.02%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 48.02%로 가장 높았고, 개인이 26.98%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 24.6%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 강세패턴으로 전환 후 조정양상이 길어지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 128,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 128,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 128,500원대는 전체 거래의 20.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 133,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 128,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 128,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

한국조선해양(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
현대중공업(주) 주식워런트증권 변경상장(종목명 변경)
현대중공업(주) 변경상장(상호변경)
6월27일 :6월12일 :6월10일 :