종목미니차트
24,100 ▼700 (-2.82%) 12/10 10:30 관심종목 관심종목

  • 희망나눔 주주연대

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[힘스(238490)] 사막의 꽃 조회 : 78
증권가속보3 (1.241.***.228) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2019/07/10 07:35
 
국내 Flexible OLED 인장기 시장 점유율 85%

힘스는 OLED 패널 제조 공정 중 유기재료 증착의 수율을 결정하는 인장기 제조 업체다(1Q19 기준 전체 매출 대비 80%). 삼성디스플레이의 모바일 OLED 제조 공정상 핵심 공정으로서, 삼성디스플레이 Flexible OLED 라인인 A3 라 인의 인장기를 힘스가 독점 공급한 바 있다. 향후 삼성디스 플레이의 QD-OLED 투자 및 중국의 Flexible OLED 투자 확대 과정에서 인장기 시장 내 최대 수혜가 전망된다.

2H18부터 중국 시장 본격 진출, 최근 중국 수주 증가 뚜렷

삼성 독점을을 바탕으로 2018년부터 중국 사업을 시작하며 최근 실적 증가세가 뚜렷하다. 2019년 하반기부터 2020년 말까지 향후 18개월간 중국 패널 업체들로부터 예상되는 Flexible OLED 투자 규모는 약 150K/월 ~ 195K/월 수준 이다. 이중에서 힘스가 침투 가능한 시장은 105K/월 ~ 150K/월 이며, 과거 삼성디스플레이 6세대 장비 독점 레퍼 런스 감안하면 중국 시장 역시 대부분 점유가 가능할 것으로 판단된다. 15K/월 라인 1개 당 인장기 관련 장비 수주 규모 가 약 160억원 수준인 것 감안하면 침투 가능 시장 내 점유 율 80% 가정 시 예상 수주 규모는 최소 800억원에서 최대 1,300억원에 이를 것으로 전망된다. 상기한 중국 수주가 3 분기 말 4분기 초부터 본격화됨을 감안하면 대부분 매출은 2020년에 인식될 전망이다. 현재 수주잔고 감안한 2019년 예상 매출 794억원은 보수적인 숫자라고 판단되며, 상기한 수주 스케줄 감안하면 2020년 실적 가시성 역시 매우 높다 고 판단된다. 여기에 삼성디스플레이 QD-OLED 투자 시 인장기 시장 독점이 확실시 된다는 것도 잊지 말아야 한다.

2020년 기준 PER 4.6배, 향후 실적 및 멀티플 상승 전망

힘스에 대해 투자의견 BUY, 목표주가 32,000원을 제시한 다. 목표주가는 12M Fwd EPS에 현재 디스플레이 장비 업 체 평균 PER 9배를 적용하여 산출하였다. 삼성디스플레이가 하반기 QD-OLED 투자 돌입할 것으로 전망되며 전통적으 로 삼성의 투자 기간에는 디스플레이 장비 업체 평균 PER 상승했던 것 감안하면 향후 주가는 실적 및 Valuation Factor 모두 상향되며 주가 우상향 추세 이어갈 것으로 전망 한다.

하나 김현수



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[투데이리포트]힘스, "사막의 꽃…" BUY-하나금융투자
아랫글
[종목현미경]힘스_외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적)

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2091.04

▲2.39
0.11%

실시간검색

  1. 셀트리온168,000-
  2. LG디스플레16,000▼
  3. 코스모화학5,950▲
  4. 필룩스7,710▼
  5. 코미팜13,300▼
  6. 삼성전자51,100▼
  7. LG화학299,000▲
  8. 대한뉴팜10,100-
  9. 코스모신소재8,820▼
  10. 제이테크놀로1,010▼