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[투데이리포트]SK텔레콤, "마케팅비용 인식 시…" BUY-유안타증권 조회 : 172
데이리포트 (000.000.***.000) 작성글 더보기
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2019/07/15 10:32
 

유안타증권에서 15일 SK텔레콤(017670)에 대해 "마케팅비용 인식 시점 차이에 따른 호실적 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 340,000원을 내놓았다.

유안타증권 최남곤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "연결 매출액(4.35조원)과 영업이익(3,220억원)은 전년 동기 대비 각각 +4.7%, -7.2% 증감할 것으로 예상된다. 영업이익은 컨센서스(3,225억원)에 부합할 것으로 예상된다. ①이동전화 ARPU는 YoY 기준 하락 추세가 유지될 것이나, QoQ 기준으로는 턴어라운드에 근접할 것으로 추정된다. ②2Q19 마케팅경쟁 과열에도 불구하고, 약20~24개월에 걸쳐 마케팅비용을 이연 인식하기 때문에 상대적으로 부정적 영향이 제한적 "라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "- 홈쇼핑 송출수수료는 3Q19에 소급 반영되면서, 자회사인 SK브로드밴드의 분기 실적은 3Q에 큰폭으로 개선될 것으로 전망된다. 특히 최근 티커머스發 S급 채널 확보 경쟁 움직임이 치열 - 2Q~3Q로 이어지는 실적 확인 구간에서 동사는 1)ARPU 턴어라운드, 2)마케팅비용 인식 시점 차이에 따른 양호한 실적 등을 기반으로 통신 3사 중 상대적 주가 강세를 유지할 것으로 전망된다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년6월 300,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 340,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수BUY(유지)BUY(유지)
목표주가346,500400,000330,000
*최근 분기기준

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 340,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 330,000원을 제시한 바 있다.

<유안타증권 투자의견 추이> <최근 리포트 동향>
의견제시일자투자의견목표가격
20190715BUY340,000
20190508BUY(유지)340,000
20190411BUY(유지)340,000
20190409BUY(유지)340,000
20190201BUY(유지)340,000
의견제시일자증권사투자의견목표가
20190715유안타증권BUY340,000
20190715DB금융투자BUY(유지)340,000
20190710하나금융투자BUY400,000
20190709키움증권BUY(유지)360,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)




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