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- 관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 - 관련종목들도 하락 우위, 화학업종 +0.06% - 증권사 목표주가 28,600원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.4%로 적정수준 - 거래비중 기관 34.56%, 외국인 23.97% - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 주요 매물구간인 23,250원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 18일 오전 9시50분 현재 전일대비 1.87% 하락하면서 21,000원을 기록하고 있는 한화케미칼은 지난 1개월간 6.87% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화케미칼의 주가가 월간기준으로 가장 선방했으나, 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한화케미칼의 위험을 고려한 수익률은 -2.9를 기록했는데, 변동성은 높았지만 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -4.5보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화케미칼이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
아모레G	1위	2.7%	3위	-8.8%	2위	-3.2
한화케미칼	2위	2.3%	1위	-6.9%	1위	-2.9
KCC	3위	1.7%	2위	-8.8%	3위	-5.1
금호석유	4위	1.5%	5위	-11.3%	4위	-7.5
한국타이어앤테크놀로지	5위	1.2%	4위	-10.4%	5위	-8.6
화학	-	0.9%	-	-0.9%	-	-1.0
코스피	-	0.6%	-	-2.7%	-	-4.5

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 +0.06%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 화학업종은 0.06% 상승중이다.

한국타이어앤테크놀로지	31,850원 ▼350(-1.09%)	금호석유	87,900원 ▼900(-1.01%)
아모레G	58,100원 ▲100(+0.17%)	KCC	250,000원 ▼8000(-3.10%)

증권사 목표주가 28,600원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화케미칼의 평균 목표주가는 28,600원이다. 현재 주가는 21,000원으로 7,600원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 DB금융투자의 한승재 에널리스트가 " 이익이 성장하는 드문 화학 기업 , - 2Q19E 영업이익 1,043억원, 시장 기대치 부합할 것. - 하반기는 화학도 태양광도 기대할 만 하다: 수요 부진으로 유가가 하향 조정되면서 spread 개선이 가장 두드러졌던 것은 PVC다 - 태양광 peer들의 멀티플 상향 조정. 소외 받을 이유는 없다: 18년 중국 shock로 급락한 태양광 제품 가격은 발전 경쟁력 강화…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 31,000원을 제시했고, 하이투자증권의 원민석 에널리스트가 " 태양광이 이끄는 실적 개선세 지속, 동사의2Q19 실적은매출액2조3,398억원[q/q +4.6%, 1M Cons. 2조4,312억원], 영업이익1,060억원[q/q +7.8%, 1M Cons. 1,009억원]으로시장컨센서스에부합하는실적을기록할것으로전망…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 28,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.41%로 업종평균 수준.PER은 7.17로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.5로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화케미칼은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	한화케미칼	금호석유	아모레G	KCC	한국타이어앤테크놀로지
ROE	6.9	21.5	6.7	3.7	8.1
PER	7.2	6.3	19.9	15.6	10.1
PBR	0.5	1.4	1.3	0.6	0.8
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

상장주식수 대비 거래량은 0.4%로 적정수준 최근 한달간 한화케미칼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.4%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.6%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 34.56%, 외국인 23.97% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 40.58%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 34.56%를 보였으며 외국인은 23.97%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 36.78%로 가장 높았고, 개인이 34.71%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 27.29%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 강세패턴으로 전환 후 조정양상이 길어지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 23,250원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 23,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 23,250원대는 전체 거래의 16.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 21,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 21,150원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 21,150원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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한화케미칼(주) 해외증권시장주권등상장폐지
7월12일 :