종목미니차트
1,110 ▲5 (+0.45%) 12/16 13:53 관심종목 관심종목

  • 희망나눔 주주연대

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[포스코케미칼(003670)] 2Q19 Review : 악재해소, 하반기 이후 기대 조회 : 80
증권가속보3 (1.241.***.228) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2019/07/18 10:48
 
2Q19 Review : 컨센서스 하회

포스코케미칼의 2분기 매출액 3,581억원(QoQ +4.5%, YoY +10.5%), 영업이익 162억원 (QoQ -23.92%, YoY -18.5%)기록해 하향조정(320억 →198억원)했던 당사의 실적과 시 장 컨센서스(265억원) 큰 폭으로 하회. 4월 1일부터 합병된 양극재 사업부의 실적 반영 (+312억원)과 음극재 판매량(YoY +40%) 증가로 매출액 성장은 예상치에 부합. 2차전지 관련 사업부의 이익률도 견조한 추세를 유지.

그러나 기존사업부의 영업이익은 예상치보다 더욱 부진했는데 ①노재정비사업 정년퇴직자의 사전 인원충원, ②생석회 사업의 원료 구매 가 5% 상승 및 대수리, ③화성 위탁 사업의 정비비가 증가한 원인. 피엠씨텍의 영업이익과 순이익도 큰 폭으로 감소가 주요 원인으로 파악. 침상코크스의 판매량은 큰 폭으로 증가 (7.6톤 →15.5천톤)하였으나 지속적인 가격 하락추세(1Q18 3,905$/톤 →6월 약 2,000$/ 톤)를 방어하지 못하고 영업실적 소폭 하락. 

실적 악재 해소, 하반기 이후를 기대할 시점

2019년 연간 실적은 매출액 1조6,017억원(YoY +15.8%), 영업이익 1,071억원(YoY +0.7%)전망. 지난 리포트에 언급한 바로 2분기 일시적으로 부진했던 기존사업부는 3분기 원재료 가격 상승분을 고객사에 판가로 전이하면서 영업이익 정상화 기대. 음극재와 양극 재 사업부는 증설효과와 함께 이익 레버리지 효과기대. 피엠씨텍은 낮아진 판가수준을 유 지하며 하반기에도 2분기 실적 기조를 이어갈 것으로 예상.

투자의견 BUY, 목표주가 62,000원 유지

상반기 예상보다 부진한 실적 부진은 아쉽지만 2분기 실적 우려는 일단락되고 하반기 이후 실적 개선에 주목 해야 할 때. 2차전지 섹터 역시 ESS 정상화로 센티가 개선되고 있으며 동사의 주요 고객사의 추가증설 및 전기차 수주증가는 긍정적. 투자의견 Buy, 목표주가 62,000원을 유지함.

교보 최보영



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[LG유플러스(032640)] 5G의 중장기 긍정적 효과 기대
아랫글
[포스코케미칼(003670)] 부진했지만 양/음극재는 견조

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2167.73

▼-2.52
-0.12%

실시간검색

  1. 셀트리온171,000▼
  2. 삼성전자54,800▲
  3. 켐트로닉스15,500▼
  4. 셀트리온헬스48,350▼
  5. SK하이닉스88,400▲
  6. 팍스넷4,040↑
  7. 필룩스7,830▲
  8. 서진시스템27,900▲
  9. 화신테크2,370▲
  10. 알테오젠58,000▲