• 희망나눔 주주연대

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[통신서비스] 주간 통신 이슈/전략: 2Q와 3Q를 염두에 둔 투자전략 필요 조회 : 117
증권가속보3 (1.241.***.228) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2019/07/19 10:18
 

□ 통신 3사 영업이익 합계 2Q 7,976억원으로 1Q대비 13% 감소할 전망이나 3Q엔 9,602억원으로 2Q 대비 20% 증가할 것이란 점에 주목

□ 8/2 SKT, 8/7 KT, 8/9 LGU+ 2Q 실적 발표 예정, 컨퍼런스 콜에서 최근 이동전화 매출 및 ARPU 흐름/전망에 문의 집중될 점 염두에 두어야

□ 2Q 통신사 이익 부진은 알려진 악재, 최근 5G 가입자 급증으로 3Q ARPU 및 이익 전망 낙관적으로 변화하고 있다는 점에 유의해야

□ 5G 커버리지 부족에도 불구하고 6월 5G 월 순증가입자수 50만명 이상으로 확대, 8월 중순 5G 가입자 200만명 달성 유력해지는 상황

□ 8월 이후 갤럭시노트 10 등 프리미엄폰 5G로만 출시 예정, 갤럭시 A 5G폰 출시 전망, 폰 라인업 강화로 연말 5G 가입자수 500만명 이상 달성 전망

□ 반면 3분기 이후 통신사 영업비용 증가 폭 크지 않을 전망, 제반 상황 감안 시 통신사 3분기 이후 영업이익 증가 반전 가능성 높다는 판단

□ KT-스카이라이프 합산 규제 논의 지연 양상, 현실적으로 합산 규제 재지정 가능성 낮지만 KT의 CATV MA 연내 추진은 어려울 전망

□ 하지만 10~12월 LGU+와 SKT의 CATV MA 인가 가능성은 높은 상황, 전국 단위 규제 전환으로 까다로운 인가 조건 부여하기도 쉽지 않을 전망

□ 네트워크장비 업체 역시 2Q에 이어 3Q에도 뚜렷한 실적 호전 기업 확산 추세 나타날 것이란 점에 유의, 주가 고점 논란 부적절

□ 특히 2Q대비 3Q 기지국 투자 1.5배 증가하고, 인빌딩 투자 6월 마지막 주부터 본격화되었다는 점을 감안하여 실적을 추정할 것을 권고함

□ 당사 커버리지 네트워크장비 7개사 영업이익 합계 1Q 392억원 → 2Q 873억원 → 3Q 994억원으로 급증 전망, 3Q에도 높은 이익 성장 지속할 전망

□ 퀄컴, 5G 게이밍 및 AI에 특화된 어플리케이션 프로세서 스냅드래곤 855 플러스 공개 (ZDNet, 19-7-15)

□ 보다폰, 독일 20개 도시에서 5G 상용화 (Telecompaper, 19-7-17)

□ 다음주엔 2Q 실적 내용상 나쁘지 않고 3Q ARPU 상승 기대감 높아지고 있는 SKT와 더불어 대표적인 2Q/3Q 실적 호전주인 KMW 집중 매수 추천


하나 김홍식




닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[제로투세븐(159580)] 탐방 Update
아랫글
[투데이리포트]KT, "5G의 긍정적인 영…" BUY(유지)-미래에셋대우

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2060.69

▼-17.25
-0.83%

실시간검색

  1. 셀트리온181,500▼
  2. 필룩스6,590▲
  3. 에이치엘비129,100▲
  4. 삼성전자49,900▼
  5. 국일제지5,810▼
  6. 에스모2,260▲
  7. 셀트리온헬스53,400▼
  8. 에이치엘비생22,200▲
  9. 신라젠12,750▼
  10. SK하이닉스77,400▼