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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 - 관련종목들도 하락 우위, 금융업업종 -1.18% - 증권사 목표주가 410,000원, 현재주가 대비 86% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.1%로 적정수준 - 거래비중 기관 45.06%, 외국인 33.39% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 262,500원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 29일 오전 10시40분 현재 전일대비 2% 하락하면서 220,000원을 기록하고 있는 SK는 지난 1개월간 5.17% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 SK의 위험을 고려한 수익률은 -3.6을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가하락률이 상대적으로 낮아서 위험대비 수익률은 적정 수준을 유지했다. 또한 금융업업종의 위험대비수익률 -8.0보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
SK	1위	1.4%	4위	-5.2%	2위	-3.6
KB금융	2위	1.3%	3위	-4.9%	3위	-3.7
LG	3위	1.1%	2위	-4.6%	4위	-4.1
신한지주	4위	1.1%	1위	-1.9%	1위	-1.7
삼성생명	5위	0.7%	5위	-8.1%	5위	-11.6
코스피	-	0.8%	-	-4.4%	-	-5.5
금융업	-	0.9%	-	-6.4%	-	-8.0

관련종목들도 하락 우위, 금융업업종 -1.18%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 금융업업종은 1.18% 하락하고 있다.

KB금융	43,600원 ▼200(-0.46%)	LG	73,400원 ▼700(-0.94%)
신한지주	44,050원 ▲400(+0.92%)	삼성생명	76,800원 ▼1000(-1.29%)

증권사 목표주가 410,000원, 현재주가 대비 86% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK의 평균 목표주가는 410,000원이다. 현재 주가는 220,000원으로 190,000원(86%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 IBK투자증권의 김장원 에널리스트가 " 유독 더 약해야 할 이유가 없다, 비상장 자회사의 가치는 변함 없이 양호: 주요 계열사와 달리 비상장 계열사는 실적이 좋았다. LNG 자체 조달로 원가 경쟁력이 높은 SKE&S는 SMP 가격까지 상승해 기대 이상의 실적을 기록했다. SK로 인수된 후 더 좋은 실적을 기록하고 있는 SK실트론은 호조세를 이어갔고, SK건설도 수익에 근거한 수주 전략이 빛을 발해 지난해 실적을 능가하는 호 실적을 기록했다. 양호한 수익 여건으로 향후 실적 전망도 밝은 편이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 400,000원을 제시했고, NH투자증권의 김동양, 도현우 에널리스트가 " 과도한 주가하락, NAV대비 할인율 52%로 사상 최대 수준, 절대 저평가 영역. 상장자회사 주가 회복 중. SK E&S, SK실트론 안정적 성장 전망. 투자형 지주회사로서의 선순환 차질 없이 진행 …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 440,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.05%로 업종평균 수준.PER은 3.23으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.36으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	SK	신한지주	삼성생명	LG	KB금융
ROE	11.3	-	-	10.1	-
PER	3.2	-	-	6.9	-
PBR	0.4	-	-	0.7	-
기준년월	2019년3월			2019년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 3일 연속, 기관이 2일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 20,034주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 85,672주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 112,088주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.1%로 적정수준 최근 한달간 SK의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.11%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 45.06%, 외국인 33.39% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 45.06%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.39%를 보였으며 개인은 21.02%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 45.17%로 가장 높았고, 외국인이 31.59%로 그 뒤를 이었다. 개인은 22.51%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 262,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 262,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 262,500원대는 전체 거래의 19.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 271,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 262,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 262,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

SK(주) 현금ㆍ현물 배당 결정
7월23일 :