종목미니차트
95,600 ▼700 (-0.73%) 11/12 장마감 관심종목 관심종목

  • 희망나눔 주주연대

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[에스원(012750)] 느리지만 안정적 성장 조회 : 22
증권가속보3 (1.241.***.228) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2019/07/31 02:26
 
●  2분기 실적은 시장 예상치 소폭 상회.

●  3분기는 전분기 대비 주춤하나 연간 매출 2.1조원 영업이익 2,146억원의 성장 기조 변화 없음.

●  목표주가 120,000원과 투자의견 BUY 유지.


WHAT’S THE STORY

2분기 리뷰: 2분기 매출액은 전년 동기 대비 10% 증가한 5,454억원, 영업이익은 동기간 33% 늘어난 591억원을 기록. 시장 예상치와 비교하면 소폭 상회한 수준. 이는 빌딩관리 부문에서 신규 사이트 증가 외에도 삼성생명 일원동 사옥 수선성 공사 매출이 새롭게 반영되고, 통합보안 부문 재계약이 예상보다 조기 반영된 덕분. 

느리지만 안정적 성장 기조 유지: 시스템 보안 부문은 보안시장 경쟁심화 우려에도 불구 신규 고객사 확보가 이뤄지고 있으며 ARPU도 고객 믹스가 좋아지면서 2개 분기 연속 증가되고 있는 것으로 추정됨. 3분기는 전분기 대비 매출과 영업이익이 소폭 줄어들어 각각 5,303억원과 543억원 전망. 하지만 상품판매 부문의 경우 수주잔고가 지속적으로 개선되어 1분기말 1,600억원 규모에서 2분기말에는 2,000억원 수준까지 올라오는 등 연간 실적 전망은 기존 예상치와 큰 차이가 없을 전망. 당사 추정 2019년 매출액은 2.1조원에 영업이익 2,146억원. 

목표주가 120,000원과 투자의견 BUY 유지: 현 주가는 2019년 P/E기준 23배 수준. 이는 글로벌 보안시장 Peer 그룹 평균 (19년 18배)에 비해 높은 상황. 하지만, 국내 보안시장 1위 지위를 바탕으로한 높은 브랜드 인지도에 더해 캡티브 고객사의 투자 확대에 따른 안정적 성장 가능성이 긍정적 투자포인트. 여기에 높은 배당 성향을 유지하고 있기 때문에 시장 변동성이 커진 현 시점에서 방어주로서의 프리미엄이 정당화될 수 있을 것으로 보임. 따라서 목표주가 120,000원에 투자의견 BUY를 유지함. 

삼성 장정훈



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[에스원(012750)] 매출 호조로 수익성 회복
아랫글
[에스원(012750)] 미국엔 아마존 고! 한국엔 에스원 고!

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2140.92

▲16.83
0.79%

실시간검색

  1. 셀트리온185,500▼
  2. 셀트리온헬스52,000▲
  3. 삼성전자52,600▲
  4. 대한뉴팜11,300▲
  5. 셀트리온제약38,950▲
  6. 삼성전기111,000▲
  7. 이루온1,470▲
  8. 나노메딕스8,970▼
  9. 필룩스8,320▼
  10. 에이치엘비142,200▲