종목미니차트
2,710 -0 (0.0%)
09/18 장마감 관심종목 추가 관심종목 관심종목
세중에 대한 AI매매신호
현재ai매매신호는?

  • 새로운 정보

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[유한양행(000100)] 2Q19 Review: 관전포인트는 실적보다 R&D 조회 : 94
증권가속보3 (1.241.***.228) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2019/08/01 08:55
 
2Q19 매출액 감소 그리고 영업손실 기록

매출액 3,594억원(-6.9% YoY), 영업손실 54억원(적자전환)으로 컨센서스를 크게 하 회하였다. 소발디와 비리어드가 약가인하 및 제네릭 공세로 매출이 각각 151억원과 137억원 감소한 탓이다. R&D 비용 336억원(+32.5% YoY)과 상품 비중이 높은 탓에 매출원가 상승으로 이어져 수익성도 악화됐다. 레이저티닙의 계약금은 1Q19에 인 식되었기에 다른 파이프라인의 로열티인 19억원만 인식되었다. 확보된 계약금만 약 1,200억원에 달하는 가운데 2Q19까지 인식된 금액은 113억에 불과하다. 반영되어야 할 계약금만 1,000억원에 달하기에 실적 우려보다 R&D 모멘텀에 집중해야 한다. 악성재고로 인한 유한화학의 적자는 2Q19까지 이어지며 1Q19 52억원의 영업손실 에서 소폭 감소한 45억원을 기록하였다. 2H19부터는 새로운 프로젝트 유입과 악성 재고 해소로 실적 정상화와 적자폭을 축소하며 ‘20년부터는 흑자 전환을 전망한다.

개량신약 도입과 함께 체질 개선 예정

높은 상품비중 개선을 위해 ‘22년까지 20개의 개량신약이 출시 예정이다. 블록버 스터급 도입신약도 추가 예정으로 2H19부터는 매출과 수익 개선이 기대된다. C형 간염의 의존도가 높았던 API 포트폴리오에서 탈피하여 HIV 및 타 치료제로 확장과 함께 의약품 및 API(원료의약품) 모두 체질 개선을 전망한다.

업종 최선호주 및 적정주가 320,000원 유지

레이저티닙과 2개의 NASH 치료제 파이프라인 바탕으로 R&D에 집중해야 할 시기 다. 업종 최선호주와 함께 적정주가 320,000원을 유지한다.

메리츠 오세중



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[녹십자(006280)] 2Q19 Review: 앞으로 점차 나아질 방향으로
아랫글
[한미약품(128940)] 의심을 확신으로 바꿔줘야 하는 상황

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2412.40

▲6.23
0.26%

실시간검색

  1. 셀트리온291,500-
  2. 신풍제약198,000↑
  3. 삼성전자59,300▼
  4. LG화학666,000▲
  5. SK하이닉스83,700▲
  6. 한화솔루션42,550▲
  7. 제넥신164,000▼
  8. 진원생명과학30,000▲
  9. NAVER298,000▼
  10. 현대차181,000▼
한투연