종목미니차트
28,400 ▲200 (+0.71%) 12/06 장마감 관심종목 관심종목

  • 희망나눔 주주연대

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[오렌지라이프(079440)] 높은 배당수익률은 여전히 매력적 조회 : 77
증권가속보3 (1.241.***.228) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2019/08/14 10:28
 
2019년 2분기 당기순이익 668억원, YoY 29%↓, QoQ 17%↓

오렌지라이프의 2019년 2분기 당기순이익은 668억원으로 전년동기 및 전분기대비 각각 29.5%, 16.8% 감소했고, 교보증권 예상을 13.2% 하회함. 이익이 감소한 이유는 1) 금리하 락에 따른 투자손익 감소와, 2) 주식시장 약세 영향으로 최저보증준비금 추가적립 등으로 책임준비금 전입액이 전분기대비 늘었기 때문.

2019년 2분기 오렌지라이프의 투자손익(연결기준)은 2,390억원으로 전년동기대비 1.6% 감소했는데 금리하락에 따른 신규자산 수익률 하락에 기인, 전분기에 비해서는 3.9% 증가 함. 위험손해율은 78.2%로 전년동기대비 5.5%p 상승했는데, 사망손해율 하락에도 불구하 고 IBNR 추가 적립 및 장해손해율이 전년동기대비 5.0%p 상승했기 때문. 하지만 양호한 수준으로 판단. 사업비율(수입보험료대비)은 5.9%로 전년동기대비 0.8%p 상승했는데, 광 고비 집행 등 유지비 증가에 기인함.

오렌지라이프의 2019년 2분기 수입보험료(퇴직연금 및 퇴직보험 제외)는 1조539억원으로 전년동기대비 0.8% 증가했는데, 일시납 저축성보험 판매 축소에도 불구하고 정기납 보험 료가 증가했기 때문. 신계약가치는 204억원으로 전년동기대비 33.9% 감소했는데, 보장성 상품 내 종신상품 비중이 감소했기 때문. 이에 신계약마진도 12.2%로 전년동기대비 10.3%p 하락. 2019년 6월말 RBC비율은 428%로 업계 최고 수준 유지(19년 중간배당 반 영 후 기준).

투자의견 Buy, 목표주가 37,000원으로 소폭 하향

오렌지라이프에 대해 투자의견 매수를 유지하며, 목표주가는 2019년 2분기 예상 하회를 반영하여 37,000원으로 소폭 하향 조정함. 1) 경쟁사대비 높은 RBC비율을 바탕으로 향후 성장과 수익 개선을 기대할 수 있고, 2) 중간배당을 포함한 배당수익률도 여전히 매력적이 기 때문(2019년 8월 13일 기준 예상 배당수익률 약7.7%, 중간배당 주당 800원 포함).

교보 김지영



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
오렌지라이프, 전분기比 매출액·영업이익 동반 하락
아랫글
[투데이리포트]오렌지라이프, "높은 배당수익률은 …" BUY(유지)-교보증권

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2081.85

▲21.11
1.02%

실시간검색

  1. 셀트리온170,000▲
  2. 제이테크놀로880▼
  3. 젬백스41,000↑
  4. 삼성전자50,400▲
  5. 대한뉴팜10,150▲
  6. 셀트리온헬스47,050▲
  7. 국일제지6,050▲
  8. 제일바이오9,150▲
  9. 코미팜13,650▲
  10. 에이치엘비98,500▲