• 희망나눔 주주연대

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[웹젠(069080)] 뮤 IP 흥행 순항 중 조회 : 41
증권가속보3 (1.241.***.228) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2019/08/22 07:45
 
중국 내 뮤 IP 활용 신작의 연이은 흥행 긍정적

중국 내 뮤 IP 활용 신작의 연이은 흥행이 고무적이다. 7월 출시된 정령성전 (모바일게임, 37게임즈 퍼블리싱)은 중국 iOS 매출 순위 4위(8/20일 기준)를 기록중이다. 뮤 IP파워에 더해 이연걸, 여명 등 스타 활용 마케팅을 통해 높은 순위를 유지하고 있다. 동월 출시한 웹게임 암흑대천사의 경우에도 37게임즈 의 웹게임 인기 순위에서 1위를 기록 중이다.

중국 IP 게임의 신작 부재와 국내 뮤오리진2 매출 하락에 따라 주가가 부진했 으나 두 가지 우려 모두 해소되고 있다. 7월 출시한 2종의 게임 모두 흥행에 성공한 가운데 천마시공(과거 전민기적, 기적:각성 등 뮤IP 흥행작 배출한 개 발사)이 개발하는 진홍지인이 3Q19 출시될 예정이며 이외에도 3종의 HTML5 게임이 하반기 출시되겠다. 국내 뮤 매출도 이미 일매출 2억원 수준 까지 하락(3Q18 4.5억원)한 만큼 추가적인 유저 이탈도 제한될 전망이다.

3Q19 영업이익 144억원(+54.5% QoQ) 기대

2Q19 영업이익은 93억원(+1.6% QoQ)으로 컨센서스에 부합했다. 다만 뮤IP 로열티 관련된 수익이 일회성으로 반영(약 50억원)된걸 감안하면 부진한 실적 이었다. 신작 관련 마케팅비 증가(+61.4% QoQ)가 주 요인이었다. 3Q19에는 마케팅비가 정상화되며 현재 약 일매출 10억원 이상으로 추정되는 정령성전이 온기 반영되겠다. 3Q19 영업이익은 144억원(+54.5% QoQ)으로 전망한다.

투자의견 ‘매수’ 상향, 목표주가 20,000원 제시

투자의견을 기존 ‘중립’에서 ‘매수’로 상향하고 목표주가 20,000원을 제 시한다. ‘중립’의 주 요인이었던 뮤오리진2의 매출 하락이 마무리 단계에 접 어든 것으로 판단되며 뮤 IP 신작 출시에 따라 하반기 실적 개선이 예상되기 때문이다. 목표주가 20,000원은 12개월 선행 EPS에 Target Multiple 13배 (Peers 평균대비 20% 할인. IP 로열티 비즈니스에 집중된 점 감안)를 적용한 가격이다.

신한 이문종



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[원익머트리얼즈(104830)] 내년이 기대되는 회사
아랫글
[은행/핀테크] 토스가 PG에 관심을 갖는 이유

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2069.66

▲2.26
0.11%

실시간검색

  1. 셀트리온181,000▼
  2. 삼성전자50,100▲
  3. 에이치엘비121,400▼
  4. 필룩스5,900▲
  5. 삼성전기110,000-
  6. 인콘2,095▲
  7. 웅진1,995▲
  8. 한국콜마44,150▲
  9. 신라젠14,150▲
  10. 비에이치20,000▲