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[종목현미경]한온시스템_주요 매물구간인 12,400원선이 저항대로 작용

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평민

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조회 213 2019/08/22 09:46

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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아
- 관련종목들은 일제히 하락, 기계업종 -0.26%
- 증권사 목표주가 14,300원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력
- 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적)
- 상장주식수 대비 거래량은 0.12%로 적정수준
- 거래비중 기관 39.94%, 외국인 40.34%
- 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체
- 주요 매물구간인 12,400원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아

22일 오전 9시35분 현재 전일대비 0.89% 상승한 11,300원으로 보합권에 머물러 있는 한온시스템은 지난 1개월간 5.44% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한온시스템의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한온시스템의 위험을 고려한 수익률은 -5.4를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 하지만 코스피업종의 위험대비수익률인 -7.2보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한온시스템이 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.
  위험 수익율 위험대비 수익율
순위 % 순위 % 순위
두산중공업 1위 3.2% 4위 -6.5% 3위 -2.0
현대엘리베이 2위 3.0% 5위 -9.3% 4위 -3.1
두산인프라코어 3위 2.5% 2위 -4.4% 2위 -1.7
두산밥캣 4위 2.0% 1위 0.6% 1위 0.2
한온시스템 5위 1.0% 3위 -5.4% 5위 -5.4
기계 - 1.5% - -5.6% - -3.7
코스피 - 0.9% - -6.5% - -7.2

관련종목들은 일제히 하락, 기계업종 -0.26%

이 시각 현재 관련종목들이 일제히 하락하고 있는 가운데 기계업종은 0.26% 하락중이다.
두산인프라코어
6,110원 ▼10(-0.16%) 현대엘리베이
77,800원 ▼1900(-2.38%)
두산중공업
5,880원 ▼30(-0.51%) 두산밥캣
35,950원 ▼150(-0.42%)

증권사 목표주가 14,300원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력


최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한온시스템의 평균 목표주가는 14,300원이다. 현재 주가는 11,300원으로 3,000원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 SK증권의 권순우 에널리스트가 " 친환경 매출과 수주 확대 기대 , 9 년 2 분기 실적 매출액 1 조 9,041 억원(YoY +25.4%), 영업이익 1,123 억원(YoY +11.4%, OPM 5.9%), 당기순이익 711 억원(YoY -2.4%, NIM 3.7%) 기록. 합병에도 불구, 비용반영과 중국부진의 영향이 크게 작용. 합병을 통해 현대차그룹 비중을 낮춤과 동시에 GM, VW, 다임러, FCA 향 매출 증가. 하반기 중국/유럽의 낮은 기저, 규제강화에 따른 친환경차 매출 확대로 실적 개선 예상. EFP 합병에 따른 수주에서의 시너지 기대 …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 14,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 유지웅 에널리스트가 " 실적 개선의 지연 , 2Q19 매출액은 1.9조원 (YoY +25%), 영업이익은 1,123억원(YoY+11.4%), 그리고 순이익 710억원(YoY +0.7%)를 기록했다. EFP를 제외하면 기존사업 매출액은 약 1.49조원을 기록해 YoY -1.8% 가량 외형성장세가 지연되었는데, Blended 기준 환율효과가 +2.8% 발생했음에도 불구하고 북미, 유럽, 중국이 각각 20%, 6.6%, 33% 가량 감소했기 때문이다. 고객사별로는 HMG향은 약 5.6% 증가했으나 미국 및 유 럽의 주요 OEM향 볼륨이 각각 9%, 20% 가량 감소했다…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 12,000원을 제시했다.


[재무분석 특징]
영업이익률 현재 7.23%로 업종평균 상회. PER은 23.41로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.06으로 다소 높은편.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한온시스템은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.
한온시스템 두산인프라코어 현대엘리베이 두산중공업 두산밥캣
ROE 13.1 12.2 - 0.2 9.4
PER 23.4 4.8 - 162.5 9.9
PBR 3.1 0.6 - 0.2 0.9
기준년월 2019년6월 2019년6월 2019년6월 2019년6월 2019년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적)
기관이 13일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 1,295,139주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 21,319주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 1,329,264주를 순매도했다.

상장주식수 대비 거래량은 0.12%로 적정수준
최근 한달간 한온시스템의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.12%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.92%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 39.94%, 외국인 40.34%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 40.34%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 39.94%를 보였으며 개인은 19.38%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 40.45%로 가장 높았고, 외국인이 40.22%로 그 뒤를 이었다. 개인은 18.75%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수 투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.
    침체 약세 보통 강세 과열 
   주가
   거래량
   투자심리

주요 매물구간인 12,400원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 12,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,400원대는 전체 거래의 24.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 12,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 12,400원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


[포인트검색]
한온시스템(주) 현금ㆍ현물 배당 결정
한온시스템(주) 중간(분기)배당을 위한 주주명부폐쇄(기준일) 결정
한온시스템(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
8월13일 :8월13일 :8월13일 :

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