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IBK투자증권에서 22일 LG이노텍(011070)에 대해 "3분기 실적은 순항 중"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 김운호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "2019년 3분기 매출액은 2019년 2분기 대비 62.0% 증가한 2조 4,656억원으로 예상한다. 광학솔루션이 성장을 주도할 전망이다. LED를 제외한 전 사업부 매출액이 2분기 대비 증가할 것으로 예상한다. 2019년 3분기 영업이익은 2분기 대비 큰 폭으로 증가할 것으로 기대한다. 광학솔루션 영업이익 증가에 따른 영향으로 추 정된다. 원/달러 환율도 영업이익 개선에 긍정적인 변수로 작용할 것으로 예상한다."라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "LG이노텍 실적은 강한 계절성을 갖고 있다. 4분기 이후 계절성을 고려할 때 지금 투자가 맞는지에 대한 판단은 부정적이다. 2년간의 부진을 벗어나서 큰 폭의 실적 개선이 있었던 2017년을 제외하면 7월이 주가 정점인 경우가 일반적이다. 하지만 현재 주가는 다소 왜곡된 계절성을 반영하고 있다고 판단한다. 2019년은 4월에 정점을 보인 이후 부진한 양상을 이어가는 중이다. 미중 무역 분쟁으로 모멘텀을 상대적으로 빨리 잃어 버린 결과로 분석된다. 현재 주가는 계절성을 고려하더라도 지나치게 낮은 국면에 있는 것으로 판단된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 220,000원까지 높아졌다가 2019년1월 130,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 140,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 140,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 155,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 122,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2019.08.22 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.24 목표가 155,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.11 목표가 155,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.24 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.01.28 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.08.22 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2019.07.24 목표가 128,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2019.07.24 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2019.07.24 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권