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미래에셋대우에서 28일 삼성전기(009150)에 대해 "Bottom Fishing "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 133,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 박원재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 52.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 삼성전기(009150)에 대해 "MLCC 저점 통과, 기판 부진 회복, 카메라 모듈 안정화: 당사의 우려 사항은 MLCC(적층세라믹커패시터, Multi-Layer Ceramic Capacitors)였다. MLCC가 포함된 컴포넌트 솔루션 사업부의 추정 영업이익률은 2018년 31.5%를 기록하였다. 3Q18에는 39.5%로 지나치게 높은 수준이었다. 전세계 IT 수요가 좋지 않은 상황에서 이런 높은 수익성이 유지되는 것은 비정상적이다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 " 4Q19 영업이익은 1,212억원으로 나빠지나, 계절적 비수기라는 점을 고려하면 양호한 수준으로 기대한다. 1H20 삼성전자 스마트폰 사업이 성수기로 진입하고, 자동차용 MLCC 공장 가동도 시작된다. 5G 시대 부품 산업의 경쟁력은더욱 중요해 질 것이다. 지금이 실적 저점을 지나고 있는 상황이며, 시장의 우려가 고점인 상태이다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 195,000원까지 높아졌다가 2019년3월 133,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 133,000원으로 제시되고 있다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 133,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 145,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2019.08.28 목표가 133,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.25 목표가 133,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.02 목표가 133,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.03.25 목표가 133,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.01 목표가 150,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.08.28 목표가 133,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2019.08.26 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.07.25 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2019.07.25 목표가 115,000 투자의견 BUY 삼성증권