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대신증권에서 30일 SK텔레콤(017670)에 대해 " 흔들림 없는 편안한 배당 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 360,000원을 내놓았다.

대신증권 김희재, 이가연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "- 17.9월 시행된 선택약정할인율 상향 영향 소멸 및 기존 LTE 소비자들의 꾸준한 데이터 사용량 증가에 따른 ARPU 업셀링 영향으로 ARPU 반등 - 19.4월 5G 상용화 초기에는 연말 가입자 목표를 제시하지 않았으나, 최근 2Q19 실적 컨콜에서 연말 가입자 목표를 200만명, 보급률 7%로 제시. 3Q19부터는 5G 가입자 증 가에 의한 ARPU 상승 전망 "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "- 장기 성장의 기반 마련했기 때문에 주가는 꾸준한 우상향 전망. 다만, 단기 주가는 마케 팅 경쟁 강화시 단기 실적 부진 우려에 따라 등락 반복. - 5G가 시작되면서 마케팅비용은 전년 대비 증가하고 있지만, 가입자 모집비용의 무형자 산 인식 후 28개월 상각하는 방식으로의 변경으로, 단기 부담이 급증하지는 않을 것. - SKT는 2007~2014년 DPS 9.4천원, 2015년 이후 DPS 10천원 유지 중. 실적에 흔들리 지 않는 편안한 배당이 SKT의 장점 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 310,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 360,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 360,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 315,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2019.08.30 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.05 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.03 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.08 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.12 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.08.30 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.08.22 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2019.08.21 목표가 400,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.08.21 목표가 346,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권