종목미니차트
57,900 ▲800 (+1.4%) 10/22 장마감

  • 희망나눔 주주연대

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[효성화학(298000)] 탐방노트(19.08.30) 조회 : 28
증권가속보3 (1.241.***.228) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2019/09/01 00:50
 
[PP/PDH]

- 원재료(프로판) 하향 안정화 예상: 미국산 물량 유입

- 동사의 PP 주요 수요처는 상수도 파이프(PPR)

: 상수도 파이프(PPR) 수요 계절성 뚜렷(1,4분기 10만톤 / 2,3분기 각각 12,13만톤) → 3Q19 수익성 개선 예상(성수기 수요)

- 베트남 공장 19년 PPE 30만톤, 20년 30만톤/ PDH 60만톤 /LPG 트레이딩 115만톤 증설

[TPA]

- 2Q19 매출액 1,000억 (OPM 7.8% 수준)
- PTA 가격은 원재료 PX 업황에 달려있음 (중국 발 공급 cycle에 따른 하향 안정화 예상)

[필름]

- 폴리에스터 필름 50% / 나일론 필름 50% 비중

- 나일론 필름 99%가 식품 포장용 필름을 활용
→ 식품 포장용 필름 중, 나일론 필름을 대체 필름 부재

- 전지 셀 파우치 필름(매출 비중 1% 수준)
: 효성화학이  셀 파우치를 제작해 율촌화학에 납품

[네오켐/NF3]

: 반도체 및 디스플레이 chamber 세정 및 반도체 식각용 가스

- F2/N2 가스 : 반도체 LPCVD 장비의 chamber 세정용으로 사용되는 가스, NF3 가스를  제조하는 과정에서 나오는 부산물이기에 제조원가가 없어 마진율 높음

: 2Q19 매출액 30억 영업이익 15억
: 현재 삼성전자 평택 공장에서 활용

[TAC 필름]

- 최근 대형 LCD 패널 판매 증가로 흑자전환
- 2018년 기준 전체 capa 1억 1,000만 m2 중 1억 m2 판매

- 아크릴 필름(롤업 디스플레이, 폴더블 디스플레이 등 회로 집적도가 높은 편광판에 방수(water-proof) 역할을 하는 필름

: LG화학 전량 납품. 2019년 판매량 절반 가량 감소
: LG화학 규격 제품은 효성화학에서 조달

[폴리케톤]

- 현재 장난감 시장 향 폴리케톤 공급중(연간 8,000만톤)
- 2020년 LG하우시스향 폴리케톤 만 톤 공급 예정(창틀 내부에 사용)
- 전체 capa 연간 5만톤이나 현재 높은 재고량으로 울산 공장 가동률 낮음

[3Q19 가이던스]

- PP, 상수도 파이프 계절적 성수기 수요 진입으로 3Q19 실적 개선 예상

: PP 계절성(1,4분기 15만톤 / 2,3분기 각각 15.5만톤, 16만톤) / PPR 계절성(1,4 분기 10만톤 / 2,3분기 각각 12,13만톤)

- 필름 사업부문은 single digit 적자 예상
: 광학용 필름은 저가 중국산 물량 유입으로 약세/산업용 필름은 PET 필름 약세

- 네오켐/NF3는 전방산업 악화로 인한 판가인하 압력으로 마진 축소 예상하나 OPM 10% 이하 하락은 제한적

- 폴리케톤은 2020년 말 BEP 달성 예상

메리츠 노우호



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[LG하우시스 지분 변동] (주)LG 외 2명 -0.01%p 감소, 33.53% 보유
아랫글
(가칭) '한국주식투자자연합회' 창립에 동참해주세요..!! 공매도 폐지

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2088.86

▲24.02
1.16%

실시간검색

  1. 셀트리온191,500▲
  2. 에이치엘비180,800▲
  3. 삼성전자51,200▲
  4. 신라젠14,850▲
  5. 셀트리온헬스56,500▲
  6. SK하이닉스79,100▲
  7. 이랜텍6,630▼
  8. 삼성출판사16,050↑
  9. 서진시스템31,200▼
  10. 필룩스6,850▼