thinkpool

하나금융투자에서 4일 힘스(238490)에 대해 "OLED 투자 증가 싸이클 돌입, ROE 20% 이상 장비 업체"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.

하나금융투자 김현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 60.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 힘스(238490)에 대해 "-삼성디스플레이 장비 투자 증가 전망 - 하반기 중국 모바일 OLED 투자 증가 수혜 전망: 2019년 실적은 매출 819억원(YoY +130%), 영업이익 133억원(YoY 흑자전환)으로 가파른 실적 성장이 전망된다. 2분기말 수주잔고 230억원은 모두 하반기 중 인식될 것으로 전망되며 3분기 중 예상되는 중국 Flexible OLED 신규 투자 관련 수주 물량 일부가 4분기 중 인식될 것으로 전망된다. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "현 주가는 2020년 실적기준 PER 6.6배 수준으로 장비업체 평균 PER 10배 대비 지나친 저평가 상태라고 판단된다. 2020/2021년 추정 ROE가 20%/25% 이라는 점, 금리인하 국면에서 P/B Valuation Premium 상승한다는 점 감안하면 2020년 기준 P/B 1.4배 역시 매우 낮은 가격대라고 판단된다. 삼성디스플레이 인장기 시장 독점 레퍼런스를 바탕으로 중국 시장 내 점유율을 빠르게 높여가는 과정에서 실적상승이 전망되며, 하반기 중 삼성디스플레이 QD-OLED 관련 투자가 가시화되는 과정에서 Valuation Factor 역시 상승할 것"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 32,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS 투자증권은 투자의견 'STRONG BUY(MAINT.) '에 목표주가 36,300원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2019.09.04 목표가 32,000 투자의견 BUY

- 2019.08.16 목표가 32,000 투자의견 BUY

- 2019.07.10 목표가 32,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.04 목표가 32,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.07.04 목표가 36,300 투자의견 STRONG BUY(MAINT.) DS 투자증권