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하나금융투자에서 5일 SK하이닉스(000660)에 대해 "주가의 향연(饗宴), Fiesta"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 94,000원을 내놓았다.

하나금융투자 김경민, 이진우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "3Q19 영업이익 추정치를 컨센서스(4,265억원) 대비 높은 5,555억원으로 유지한다. (1) 2016년 DRAM 업황 사이클이 회복될 때 전방산업 수요가 전조증상 없이 갑작스럽게 회복되었다는 점, (2) 3분기 삼성전자와 SK하이닉스의 DRAM 빗그로스에서 기존 가이던스(각각 mid-teen%, single digit%) 대비 업사이드가 있다는 점, (3) 대만 DRAM 공급사 난야테크가 3분기 빗그로스 가이던스를 +15%에서 +25%를 이미 상향 조정했다는 점, (4) 원화 약세 시기에 경험적으로 SK하이닉스의 영업이익이 추정치를 상회했다는 점을 고려"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "2019년 산업지표에서 NAND 가격, DRAM 가격, 수출지표의 개선 속도는 2016년 대비 느리지만 회복 방향성은 분명하다. 몽룡과 춘향의 첫만남처럼 V자형 개선 시그널이 명쾌하지 않지만 P, Q 중에서 Q(빗그로스, 출하)가 먼저 개선되며 U자형 개선 시그널이 예상된다는 점에서 적극 매수를 추천한다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 57,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 94,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 94,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 103,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 81,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2019.09.05 목표가 94,000 투자의견 BUY

- 2019.07.26 목표가 94,000 투자의견 BUY

- 2019.04.26 목표가 94,000 투자의견 BUY

- 2019.04.25 목표가 93,000 투자의견 BUY

- 2019.04.01 목표가 93,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.05 목표가 94,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.09.02 목표가 100,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2019.08.29 목표가 96,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.08.12 목표가 95,000 투자의견 BUY 한화투자증권