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NH투자증권에서 5일 삼성중공업(010140)에 대해 "World Best Track Record in LNGC/FLNG"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,600원을 내놓았다.

NH투자증권 최진명 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 "- 2018년 3분기를 바닥으로 수주잔고 바닥권 탈출. 2017년부터 수주실적이 개선된 결과이며, 이에 따른 매출 증가 지속매출 증가와 수익구조 개선으로 2020년에는 흑자전환 예상. 달러화 강세 및 후판가 동결 역시 수익성 개선에 긍정적으로 작용. 2016년부터 수주한 선박들의 가격도 높아졌기 때문에 2020년까지 지속적인 수익성 향상 기대. -수주 동향: LNG선 수주 증가 지속. 향후 FPSO 및 FLNG 수주 기대"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "2019년 수주실적의 55%가 LNG선이며, 전체 수주잔고의 49%가 LNG선과 FLNG로 구성되면서 글로벌 에너지 믹스 변화에 부합 해양플랜트 비중이 수주잔고 대비 50% 미만으로 낮아졌고, 상선 위주로 사업구조 변화. 과거 대규모 손실 대부분이 해양플랜트 사업에서 발생했고, 원가관리 및 제작 난이도, 수익 안정성에서 상선이 유리한 것으로 평가"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년9월 8,600원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 10,600원까지 상향조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 10,600원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 8,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2019.09.05 목표가 10,600 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.29 목표가 10,600 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.12 목표가 10,600 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.30 목표가 10,600 투자의견 BUY(유지)

- 2019.03.08 목표가 10,600 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.05 목표가 10,600 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2019.08.28 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2019.08.22 목표가 10,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.07.29 목표가 11,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권