• 희망나눔 주주연대

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[종근당바이오(063160)] 리레이팅 초입구간 조회 : 26
증권가속보3 (1.241.***.228) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2019/09/06 10:30
 
원료의약품 개발 및 생산 업체

발효 기반 원료의약품을 판매한다. 주요 제품으로는 PC(19F 기준 매출 비중 33%), DMCT(16%) 등이 있다. 수출이 79%로 대부분을 차지한다. 거래처 수는 약 170개로 다변화되어 있다. 지역별 매출 비중은 국내 21%, 유럽 29%, 아시아 27%, 중동 8%다.

1) 기존 사업: 역성장없는 캐시카우, 2) 건기식: 20년부터 CAPA UP

기존 원료의약품 사업은 지난 5년간(13~18) 연평균 3.5% 성장했다. 제품과 거래처가 다변화되어 있어 글로벌 제약 산업(동기간 연평균 성장률 3.1%)에 연동된 안정적인 성장률을 보인다. 19년 매출액은 1,317억원으로 전년 대비 6% 성장이 전망된다.

16년부터 프로바이오틱스 원료 사업을 시작하며 건기식으로 시장을 확장했다. 주요 거래처는 계열사인 종근당건강이다. 19년 프로바이오틱스 매출액은 102 억원(매출 비중 8%)으로 전망된다.

프로바이오틱스 사업 확장을 위한 안산 증축 공장은 20년부터 가동이 예정되 어있다. 원료 매출액은 20년 245억원(매출 비중 17%), 21년 385억원(매출 비중 23%)으로 증가가 기대된다. 완제 매출액은 종근당건강의 프로바이오틱 스 매출원가 약 700억원(19F 추정) 감안 시 150억원 내외로 추정된다.

20년 영업이익 166억원(+24% YoY) 전망

20년 매출액 1,485억원(+13% YoY), 영업이익 166억원(+24% YoY)이 전 망된다. 안산공장 가동 후 프로바이오틱스 원료 매출액은 245억원(매출 비중 17%)이 예상된다. 영업이익률은 11%로 전년 대비 1%p 개선될 전망이다.

현 주가는 20F PER(주가수익비율) 10.4배로 지난 4년 평균 PER 15.7배 대 비 저평가다. 투자포인트는 1)안정적인 원료의약품 사업의 이익창출능력, 2)본 격적인 건기식 사업 확장이다. 20년부터는 두자리수 실적 성장을 기대할 수 있 다. 주가 상승이 전망된다.

신한 김규리



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[콜마비앤에이치(200130)] 꾸준함에 해외 모멘텀까지 장착
아랫글
[에이치엘사이언스(239610)] 우슬시크릿으로 한번 더 Level Up

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2091.52

▲11.17
0.54%

실시간검색

  1. 셀트리온175,500▲
  2. 삼성전자49,200▲
  3. 셀트리온헬스52,800▲
  4. 아난티14,900▲
  5. 신라젠10,300▼
  6. 헬릭스미스176,000▼
  7. 와이지엔터테24,200▲
  8. 삼성바이오로338,500▲
  9. 오성첨단소재2,205▲
  10. 체시스4,170↑