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NH투자증권에서 6일 한국전력(015760)에 대해 "변화를 위한 논의는 계속되는 중 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 37,500원을 내놓았다.

NH투자증권 이민재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 한국전력(015760)에 대해 "- 발전용 LNG 가격 하락으로 3분기 실적도 개선될 전망. 전기요금 현실화에 대한 논의들이 구체화되고 있는 점은 중장기적으로 기대해볼 부분 - 전기요금 현실화에 대한 논의들은 여러 방향에서 진행 중. 산업용 경부하와 농사용은 낮은 요금으로 부진한 원가 회수율, 주택용은 1인가구에 대한 과도한 복지 혜택 등이 그 대상"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "-동사에 대한 투자의견 Buy, 목표주가 37,500원 유지. 9월 발전용 LNG 원료비는 당초 추정치보다 낮은 477원/㎥(-6.5% m-m)을 기록해 9월 SMP 예상치 역시 80원/kWh(-4.4% m-m)로 낮아짐. 이는 장기계약보다 저렴한 LNG spot 비중이 늘어났기 때문 - 참고로 7, 8월 전력통계 데이터 발표로 여름철 득과 실이 구체적으로 확인 가능할 전망(누진제 개편 효과, 무더위 전력사용 내역 등)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년8월 55,000원까지 높아졌다가 2019년8월 37,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 37,500원으로 제시되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 37,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'TRADING BUY(상향)'에 목표주가 29,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2019.09.06 목표가 37,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.16 목표가 37,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.19 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.05 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.15 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.06 목표가 37,500 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2019.08.16 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2019.08.16 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.08.16 목표가 36,000 투자의견 BUY 하나금융투자