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대신증권에서 10일 제이콘텐트리(036420)에 대해 "실적 개선이 체질"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 82,000원을 내놓았다.

대신증권 김회재, 이가연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 125%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 제이콘텐트리(036420)에 대해 "12M FWD EPS 2,752원에 PER 28배 적용(최근 5년 평균 대비 20% 할증 적용). 메가박스 외형 성장 및 마진 개선, JTBC 드라마 슬롯 확대에 따른 방송 매출 증가 반영"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "주가 하락의 발단은 <아스달>로부터 시작된 컨텐츠업에 대한 막연한 불안감이었지만, JCon의 컨텐츠 전망은 매우 좋음. 가을 편성인 <꽃파당>, <나의 나라>, <보좌관2> 모두 넷플릭스에 제작비 대비 50% 이상의 조건으로 동시방영이 결정될 것으로 추정"라고 밝혔다.

한편 "메가박스는 수익성 높은 직영점 위주 운영 전략, 스크린 광고 직접 판매에 따른 판매율 개선(기존 75% 대비 현재 85%로 상승) 및 ATP(평균티켓매출)와 CPP(평균매점매출) 상승. 향후 5년간 연평균 극장 매출 9% 성장, 이익 13% 성장 전망"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 82,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 39% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 46,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2019.09.10 목표가 82,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.09 목표가 82,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.15 목표가 82,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.12 목표가 82,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.20 목표가 82,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.10 목표가 82,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.09.09 목표가 68,000 투자의견 STRONG BUY (유지) DS 투자증권

- 2019.09.04 목표가 54,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.08.08 목표가 58,000 투자의견 BUY 삼성증권